近期交易(yì)商协(xié)会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会(huì)对(duì)建设银行启动自律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两天内第(dì)二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部(bù)房(fáng)地产企业债(zhài)券(quàn)融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口银(yín)行金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会通过(guò)深(shēn)入(rù)调查发现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存(cún)在债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流(liú)于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会(huì)网站披露(lù)，近期在(zài)查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进(jìn)行(xíng)自律调查。一同被(bèi)开展自律调查的(de)还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思根据交易商协(xié)会(huì)通报(bào)的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商(shāng)协会(huì)共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作(zuò)出的(de)处分中，警告及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被暂停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位责任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原因(yīn)包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融资工具未按照发行(xíng)文件约(yuē)定(dìng)开(kāi)展余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其他投(tóu)资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢固树立(lì)市(shì)场责(zé)任(rèn)意识(shí)，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定(dìng)和(hé)自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进价(jià)格发(fā)现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易(yì)能力(lì)，加强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋(qū)激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从严要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类(l筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思èi)主体归位尽责，维护市(shì)场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机(jī)构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对于商业银行(xíng)特别是国有大行来(lái)说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争生态。

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