中国金(jīn)融行业加速对外开放(fàng)，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外资控股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有(yǒu)4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获批成立的摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋(yáng)券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券同期(qī)获(huò)批(pī)的(de)野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合(hé)并，两家国际金融(róng)巨头均(jūn)在(zài)国内拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外(wài)资控股券商面临的“一参(cān)一控”问题如何解决，仍是业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理转型”成(chéng)为(wèi)行业(yè)热词。而透视(shì)各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋(fù)、深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券(quàn)商半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对于国内各(gè)家(jiā)证券公司来说，除了面临行业“二八分化”的激诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别'>诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别(jī)烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券(quàn)商小年”，受(shòu)制(zhì)于市场行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质等问(wèn)题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前(qián)海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东(dōng)方国际证券则延(yán)续自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得外资股东增持而成为外(wài)资控股券商(shāng)的(de)汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和(hé)证券和星展证券均(jūn)于2020年获(huò)得证监会(huì)批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损(sǔn)原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营业(yè)收入普遍下(xià)降，外资控股券商也难(nán)以(yǐ)幸(xìng)免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在展业初(chū)期容易导(dǎo)致亏损的(de)产(chǎn)生(shēng)。

　　与国内大型(xíng)券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本(běn)小(xiǎo)利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要还是(shì)经纪(jì)、投(tóu)行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中(zhōng)表(biǎo)示，其当(dāng)年(nián)投(tóu)行(xíng)业务(wù)手续(xù)费及(jí)佣金(jīn)净收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及(jí)管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市(shì)场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券(quàn)均(jūn)实现了(le)营收、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水平在(zài)2022年的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行(xíng)业内排名下(xià)游，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通证(zhèng)券展业的(de)第三个(gè)完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等(děng)5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为(wèi)摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年(nián)经纪业(yè)务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充(chōng)分利用全(quán)球化的(de)平台优势，整合集团资(zī)源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合格境外机构(gòu)投(tóu)资者，目标(biāo)客(kè)群(qún)机构投资(zī)者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年也取得了(le)较(jiào)好(hǎo)的业(yè)绩表(biǎo)现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国(guó)时间最早的一批合(hé)资券商之一，早在2007年就已在国内(nèi)展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银(yín)行受让两(liǎng)家内资(zī)股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年投行业务进(jìn)步明显，当期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年(nián)完成了(le)创(chuàng)业(yè)板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月(yuè)19日正(zhèng)式宣(xuān)布(bù)达成合(hé)并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报(bào)时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集团层面的合(hé)并对(duì)两家外资控(kòng)股券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永(yǒng)道对(duì)瑞信证券出具(jù)了(le)带强(qiáng)调事项段的无保留(liú)意见审计(jì)报(bào)告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股份公司之(zhī)间(jiān)达成协(xié)议和合并计划，截止(zhǐ)报告(gào)日(rì)，上述协(xié)议(yì)和合并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下属控(kòng)股子公司(sī)，未(wèi)来的运营(yíng)和(hé)财务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影响亦不明确(què)，该事项表明存在可能(néng)导致对公(gōng)司持续(xù)经营能力(lì)产生重大(dà)疑(yí)虑的(de)重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系(xì)证监会(huì)修订《外(wài)商参股证券公司(sī)设立规则》后首家(jiā)获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会(huì)核准瑞信向(xiàng)瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增(zēng)资2.89亿元(yuán)获(huò)得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证券将受同一股东控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公司股(gǔ)权管理(lǐ)规(guī)定》，证券公(gōng)司(sī)股东以及股东的控(kòng)股股东、实(shí)际控制人参股证券公司(sī)的数量不得超(chāo)过2家，其中控制证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下(xià)，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入(rù)财(cái)富管理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转型”成为(wèi)行业热词(cí)。而透视各(gè)家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现(xiàn)，依托于各(gè)自资源禀(bǐng)赋(fù)深入财富(fù)管理成(chéng)为其在(zài)中国展业(yè)的首要(yào)方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村东方(fāng)国际(jì)证券表(biǎo)示，2022年其财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务在原(yuán)有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持续推进的基础(chǔ)上(shàng)，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种(zhǒng)业(yè)务模式，通过服务手段的增加(jiā)及优化，为(wèi)客户(hù)提供多维度、一站式的综(zōng)合性(xìng)金融(róng)解(jiě)决方案。

　　后续，野村(cūn)东(dōng)方国际证(zhèng)券财富管(guǎn)理业务(wù)将定(dìng)位于“中国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以(yǐ)及集团跨(kuà)境合作四(sì)个方面(miàn)入手，打造(zào)以产品为中心的业务核心(xīn)竞(jìng)争力，持续为中(zhōng)国投资者(zhě)提供具有野(yě)村集团特色的(de)高质量财富管理服务。

　　在(zài)完成高盛集团(tuán)全资持股(gǔ)备案(àn)后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签订(dìng)《业(yè)务转让协(xié)议》，受让北京高华的所(suǒ)有(yǒu)业务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获证监会核发新增证券经(jīng)纪、证券投资咨询、证券自营及代(dài)销金融产品业务的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品(pǐn)和服务的研(yán)发工作，进一步赋能部门为(wèi)在(zài)岸客户提供(gōng)财富管理综(zōng)合(hé)解决方(fāng)案，丰富(fù)客户产品种类选择，开展境(jìng)内私人财富管理平台未来战略(lüè)规划，并(bìng)进一步拓(tuò)展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代(dài)销第三方金(jīn)融产品并推进跨境(jìng)投资新产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外(wài)，依托于外(wài)资股东打造私(sī)人财富管理业(yè)务，这在具备外资银行股东背景的券商(shāng)中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券表(biǎo)示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式成立私人财富(fù)管理部，负责公司高净值(zhí)个(gè)人客(kè)户综合财富(fù)管(guǎn)理业务的运作。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为(wèi)高(gāo)净值和超高净(jìng)值客户及(jí)其(qí)家(jiā)族提供专业、多元及定制化(huà)的(de)资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户(hù)实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推(tuī)出(chū)家族信(xìn)托(tuō)资(zī)讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公司(sī)财富管理业务(wù)，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措(cuò)，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富(fù)管理部秉持着(zhe)为客户进(jìn)行全(quán)方位资产配置和满足客户全生命周(zhōu)期财富管理(lǐ)的理念，进一(yī)步完善投资(zī)解决方(fāng)案和财富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上(shàng)策(cè)略，精选(xuǎn)上架多(duō)支产品为客户在同(tóng)一策略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及多(duō)元(yuán)化的投资方案。

　　外资(zī)券(quàn)商(shāng)队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的(de)力(lì)度不断加大，各外(wài)资金融(róng)机(jī)构(gòu)加速了在境内设(shè)立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册(cè)地为北(běi)京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销(xiāo)、证券资产管(guǎn)理（限于从(cóng)事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证(zhèng)券是(shì)首家新设的外(wài)商(shāng)独资证券公司。就监(jiān)管批复(fù)信息来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内(nèi)的外资控股券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛高华(huá)证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场上(shàng)不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待(dài)审(shěn)批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券(quàn)、法巴(bā)证券、日(rì)兴证券、青(qīng)岛(dǎo)意才证券等(děng)多家外资券商(shāng)的设立(lì)申(shēn)请仍处(chù)于证监会审批阶段(duàn)。其中，法巴证券(quàn)和青岛意才证券已(yǐ)获第一(yī)次意(yì)见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会(huì)主席易会满等先后在(zài)京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东(dōng)方汇理、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利(lì)金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负(fù)责人普遍表示，此次来华亲(qīn)身(shēn)感受(shòu)到中国经济的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚(jiān)定看好中国经济和中国(guó)资(zī)本市场发展(zhǎn)前景。近年来中(zhōng)国资(zī)本(běn)市场(chǎng)对外开(kāi)放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际金(jīn)融机构和全球投(tóu)资(zī)者(zhě)带来了(le)实(shí)实(shí)在(zài)在的机遇。各金融机(jī)构高度(dù)重视中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续与(yǔ)中国(guó)深化(huà)合(hé)作，积极拓展在(zài)华业(yè)务和投资，期(qī)待(dài)实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西(xī)证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机(jī)构来华展业(yè)便(biàn)利度不断提升(shēng)，经营范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外(wài)资券商、资产管理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对(duì)本土证(zhèng)券公司(sī)既(jì)带(dài)来了(le)国(guó)际(jì)金融机构全(quán)面参与中(zhōng)国资本(běn)市场(chǎng)竞(jìng)争所(suǒ)形成的(de)冲(chōng)击，也带(dài)来(lái)了通过与(yǔ)国(guó)际(jì)金融机构直接合作促进业务发展、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇(yù)。

　　西部证(zhèng)券也表示，当(dāng)前证券行业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券(quàn)商(shāng)竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元(yuán)化发展趋势初步形成(chéng)，金(jīn)融科技对行业发展理(lǐ)念的变(biàn)革和重(zhòng)塑不断深化，外资券商市(shì)场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别