大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能(néng)源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股(gǔ)票(piào)混合来看，截至(zhì)去年(nián)年(nián)底，持仓(cāng)基(jī)本(běn)为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基(jī)本清仓(cāng)了新能(néng)源(yuán)，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在(zài)一季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系(xì)所代表的传统实体行业正(zhèng)在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成(chéng)为市场最有持续性(xìng)的(de)一条结构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次(cì)出现持续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高累计(jì)回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现出(chū)类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元(yuán)，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常(cháng)分为“春季躁(zào)动”新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁(zào)动(dòng)后往往会(huì)有一波明(míng)显(xiǎn)的(de)调整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度(dù)在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩披露期(qī)结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大(dà)产业趋势(shì)以政府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的(de)改善逐(zhú)渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标志着(zhe)AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是(shì)因为在AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处于极(jí)值的(de)情况下(xià)，叠加上述(shù)基本面(miàn)风险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整需求出现(xiàn)集中新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗 #ff0000; line-height: 24px;'>新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗释放。就资本市场而言，或(huò)代表本(běn)轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年互联网+模(mó)式(shì)。

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