今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司(sī)发(fā)布(bù)与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的(de)是(shì)，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司不(bù)再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基(jī)金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗合(hé)计(jì)17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金解除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到(dào)有效增(zēng)长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难(nán)也加速了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)、机构成(chéng)立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分(fēn)达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代销机(jī)构也(yě)会(huì)对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基(jī)金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息(xī)，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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