今年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的大(dà)行(xíng)情之下(xià)，引(yǐn)发了全行业所有(yǒu)基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年(nián)一季报(bào)揭开(kāi)了基金(jīn)经(jīng)理的观点和(hé)真实持仓(cāng)。

　　一(yī)季报(bào)显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回报基金，一(yī)季度主要(yào)投资在人工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益基(jī)金。同(tóng)时(shí)，较好的业绩(jì)也让这只冠军基金(jīn)一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星基金经(jīng)理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业在人工智(zhì)能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因(yīn)抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在(zài)一季(jì)度积(jī)极拥(yōng)抱AI，所管理的(de)诺(nuò)安积(jī)极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷开(kāi)展结合(hé)自(zì)身业务的人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关公司(sī)在产业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报基金(jīn)一季(jì)度主要投(tóu)资在人(rén)工智能(néng)领域，算(suàn)法(fǎ)、应(yīng)用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极(jí)回报的持仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了(le)较大幅度的(de)调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在(zài)其(qí)前十(shí)大重仓股(gǔ)之列外(wài)，其他重仓股全部换，新(xīn)进了(le)长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓股(gǔ)中微公司，截(jié)至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年底的高仓(cāng)位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去年三、四季度基本保持在(zài)90％以上(shàng)的仓位水平(píng)，去年三(sān)季(jì)末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系一只基(jī)金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去(qù)年底变化很(hěn)小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在(zài)诺(nuò)安成长的一季报(bào)中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了临近(jìn)拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四季(jì)度开启的芯(xīn)片产业下(xià)行周期，随(suí)着疫(yì)情落(luò)下帷幕，在今年(nián)一季度拐点将至(zhì)。产业端一季(jì)度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利率水(shuǐ)平(píng)见(jiàn)底。伴随(suí)着疫(yì)后经济恢复(fù)，未(wèi)来需求端将对(duì)设计板(bǎn)块持续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能(néng)出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未(wèi)来芯(xīn)片需求(qiú)的重要增长(zhǎng)。新(xīn)需求将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个重要板(bǎn)块是芯(xīn拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系)片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的(de)制裁已经(jīng)到了穷途末(mò)路的地步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美国半导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一(yī)步的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆(yuán)代工(gōng)厂一方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美(měi)国的(de)制裁对我国(guó)先(xiān)进制程的扩(kuò)产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国(guó)产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全球晶圆扩产处于下行周期的(de)大背景下，国(guó)产替代进程加速对设备(bèi)材料(liào)EDA板(bǎn)块的拉动(dòng)，很可能(néng)会(huì)超预(yù)期。

　　冠(guān)军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛(měng)增长。

　　数(shù)据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益(yì)，成(chéng)为2023年以来业绩(jì)最强拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系的(de)主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还(hái)是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如(rú)虹(hóng)。

　　较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度规模暴(bào)增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一(yī)季度末规(guī)模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季(jì)度(dù)的净(jìng)值涨幅，这一规(guī)模暴涨更(gèng)多来(lái)自于投(tóu)资(zī)者申(shēn)购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的话题也屡见报端，成为(wèi)基(jī)民热议的话题(tí)。

　　同(tóng)样(yàng)，受益(yì)于净值大(dà)涨以(yǐ)及投资者申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的5只基金在一(yī)季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超(chāo)40％的诺(nuò)安优化(huà)配置(zhì)同样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)基(jī)金的总规模也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季度(dù)末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季(jì)度末(mò)“300亿基(jī)金经(jīng)理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场(chǎng)上(shàng)管理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季报披露情况看，谢(xiè)治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导体及光模块相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块，他也坦言在一(yī)季度主要对对人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润基金一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个(gè)股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关(guān)。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术应用于(yú)设备检测、产品(pǐn)盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关(guān)系活动记(jì)录表(biǎo)》中，海康威视表(biǎo)示，AI技(jì)术对海康威视(shì)的(de)营收增长起了很大(dà)的(de)作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主营(yíng)业务是为云计算和人工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础的(de)解(jiě)决方案(àn)，目前主要(yào)产品包括内(nèi)存接(jiē)口(kǒu)等(děng)。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极加仓，仅一(yī)个季度(dù)的时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接(jiē)买(mǎi)进第七大(dà)重仓股。

　　而(ér)包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四(sì)只个(gè)股在一季(jì)度退出兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管理的另外(wài)一(yī)只可投港股的兴(xīng)全合宜基金在(zài)一季度除了加仓半导体等板块之外，互联网板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表示，随着各种(zhǒng)风险因(yīn)素(sù)减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块分化(huà)更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维(wéi)持了较高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻(xún)找具有良好(hǎo)投资性价比的(de)优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争力在(zài)当年弱市环(huán)境下(xià)斩获超47％的收益，让招商基金朱(zhū)红裕成为市场备受(shòu)关注(zhù)的(de)基金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露揭开了朱红(hóng)裕的投资(zī)思路(lù)和路径。从股票持仓(cāng)来看，一(yī)季度末该基金股票市值(zhí)占(zhàn)基金(jīn)总(zǒng)资产比例(lì)为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红(hóng)裕(yù)配(pèi)置A股(gǔ)比例有所降(jiàng)低，配置港(gǎng)股比例有所提升。数据(jù)显示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力(lì)配(pèi)置中国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来看(kàn)，重(zhòng)点布局了信(xìn)息技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科(kē)技(jì)、美的集团、金蝶国际等(děng)。其(qí)中卫宁健(jiàn)康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱(zhū)红裕整体做了一些(xiē)持(chí)仓调(diào)整(zhěng)，绿城服务(wù)、中(zhōng)国民(mín)航(háng)信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望(wàng)教育(yù)、中航光(guāng)电则退(tuì)出前十大。

　　朱(zhū)红裕也(yě)在季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们(men)基于对经济复苏预(yù)期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持(chí)了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算机(jī)、大(dà)众消(xiāo)费品等行(xíng)业，同时，我们亦(yì)在一季度末期(qī)逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面临(lín)业(yè)绩拐点的(de)物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦言，虽然(rán)创造了一定(dìng)的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的博弈程度超(chāo)出了我们的预期，导致对部分(fēn)行业(yè)的定(dìng)价(jià)出现(xiàn)了较为显(xiǎn)著的偏离(lí)。我们将基于中长期的行业(yè)研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系