今(jīn)年以来，美股科技(jì)板块持续上涨，多(duō)只美(měi)股科技主题(tí)QDII产(chǎn)品收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主(zhǔ)题(tí)QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前(qián)20名(míng)，最高(gāo)达(dá)30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业(yè)内人士表示(shì)，今年美(měi)股科(kē)技反弹明(míng)显(xiǎn)，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智能领(lǐng)域的大发(fā)展(zhǎn)。当前，全球产业界和资本市场都(dōu)在积极拥(yōng)抱(bào)这新一轮的数字产业化变革(gé)浪潮，而(ér)美(měi)股科技股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，因此看好该板块长期投资(zī)价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉(lā)长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内(nèi)收益前35只产品中，仅有(yǒu)一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余(yú)悉数为美股科技主题产品(pǐn)。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，广发全球精选人民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情况来看该产品主投美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓位(wèi)投向信息技术行业，前三大(dà)重(zhòng)仓持(chí)股股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季度该(gāi)产品(pǐn)重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果(guǒ)、超威(wēi)半导(dǎo)体、微软、脸书等多(duō)只美(měi)股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技A人民币(bì)、博时(shí)纳斯(sī)达克100美元现汇(huì)等(děng)逾20只产品年内回报均超20％，这些产品一部分前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中占比较高的多是美股科技股，另一(yī)部分所跟踪的指数主(zhǔ)要(yào)权(quán)重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今年(nián)美股科技反弹明(míng)显(xiǎn)，尤其是(shì)纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工(gōng)智(zhì)能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概(gài)念今年(nián)以(yǐ)来创造(zào)了1.4万(wàn)亿美元(yuán)的(de)市值，相(xiāng)比(bǐ)去(qù)年年末增加约(yuē)45％。”刘杰(jié)指出，以纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)前(qián)20大(dà)权重股为(wèi)例，可以(yǐ)看到(dào)有很多(duō)和AI概(gài)念相关(guān)的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应(yīng)用(yòng)热潮也(yě)都是由这些(xiē)公(gōng)司掀起和推动的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股(gǔ)涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕(rào)人工智(zhì)能的全(quán)球投资热浪全面(miàn)席卷美股(gǔ)市场，引发(fā)了(le)科技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日(rì)AI芯片相关公(gōng)司因为二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨(zhǎng)幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热(rè)，持续推动了中(zhōng)美市场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基金指数与量(liàng)化投资部基金经理万(wàn)琼(qióng)也(yě)认为，多只美(měi)股(gǔ)科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是受益于今(jīn)年最(zuì)热(rè)的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本囊括了美股绝(jué)大多(duō)数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望(wàng)带动估(gū)值(zhí)提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年(nián)内美国科技(jì)股整(zhěng)体呈(chéng)持续上(shàng)涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大(dà)股指全线收跌(diē)，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等多只大型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨(zhǎng)。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹果等科技股股价也(yě)开始回调，其(qí)中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期美国科(kē)技板(bǎn)块同时受(shòu)到有利因素以及不(bù)利(lì)因素影响，其中(zhōng)，美(měi)股(gǔ)近(jìn)期正经历着债务上限谈判和(hé)美联(lián)储加息(xī)政策博弈带来的(de)不确定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约危(wēi)机，当时时任(rèn)美(měi)国总统奥(ào)巴马挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信(mǎ)和众议院共和党人(rén)在最后一刻通过提(tí)高债务上限(xiàn)和削减赤字的(de)法案，勉强避免了(le)一场(chǎng)灾(zāi)难(nán)，但由(yóu)此产生的紧张(zhāng)局势引发(fā)全球资本市场剧烈(liè)波动；不过，鉴(jiàn)于美国(guó)作为全(quán)球第一大经济体的偿债能力(lì)，投资人多半认为美债几近零(líng)风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停加息以及可能的降息均存在分歧，对美股短期走势也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力应用对(duì)相关(guān)软硬件科技公(gōng)司营收的提(tí)振，以及未来应(yīng)用全面支撑(chēng)着科(kē)技(jì)公司发(fā)展(zhǎn)，都(dōu)是积(jī)极的。当(dāng)前众多云公司竞相挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信(xiāng)部(bù)署AI芯(xīn)片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一二季度“稳固(gù)”，科技板块的业绩增(zēng)长正来自数(shù)据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概念的不断升级迭(dié)代，未来支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示(shì)，美股(gǔ)科技股层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微软、亚(yà)马(mǎ)逊(xùn)、谷(gǔ)歌五大(dà)科技龙头(tóu)为例，一季度(dù)净利润(rùn)均出现(xiàn)不同程度的下滑(huá)，除微(wēi)软外其(qí)余四家(jiā)巨头业(yè)绩均低(dī)于预期。来自于(yú)宏观经济的逆风、美元(yuán)走强等问题是科技股(gǔ)业(yè)绩(jì)承压的主要因素(sù)。这些公(gōng)司普遍意识(shí)到当(dāng)前宏观压力，积极(jí)通过削减开(kāi)支、降本增(zēng)效的方式提升盈利能力。

　　“不过(guò)科(kē)技创(chuàng)新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变(biàn)革浪潮，所涉及的产业(yè)链也迅速成为全(quán)球资本(běn)瞩目(mù)的焦点，相关公(gōng)司(sī)股价均实现大幅上涨。“我们有理由相信科技(jì)企业(yè)巨头们已通过持(chí)之(zhī)以恒的研究创新(xīn)，逐(zhú)渐(jiàn)具备从量变到质变的厚积薄发能(néng)力，从(cóng)而有望在(zài)中长期(qī)持(chí)续(xù)推动自(zì)身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了(le)全球最头(tóu)部(bù)的(de)AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷(gǔ)挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和产(chǎn)品的推广能(néng)否(fǒu)为(wèi)这些公司(sī)打开新的增长曲线，并带(dài)动估值的提升，值(zhí)得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块代表人类未来(lái)发展(zhǎn)的(de)方向，看好这个(gè)板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科(kē)技公司(sī)又是(shì)引领全球科技的发展，美股科技板(bǎn)块还(hái)是具(jù)有很好的长期投资价值(zhí)。投(tóu)资者可(kě)以考虑长(zhǎng)期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要(yào)注意的(de)风险，包(bāo)括货(huò)币政策的走(zǒu)向、银行危机的后续等。投资(zī)者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能(néng)的做(zuò)多资产的配(pèi)置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万琼(qióng)补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美国作为世界(jiè)上(shàng)最大的(de)金融市场，纳指与A股各类市场相关(guān)性低，从分散投(tóu)资的角度(dù)来看，能够发(fā)挥资产(chǎn)配置的作用(yòng)；同时，大部分投(tóu)资者(zhě)看好美股科技(jì)股、生(shēng)物制药公司(sī)，相比标普500而言，纳指100此类(lèi)代表性更好，更符合美股的特(tè)征，历史收益率也更(gèng)好(hǎo)。“鉴于(yú)市(shì)场风(fēng)险和(hé)投资(zī)机会，建议投(tóu)资者结(jié)合自身风险承受(shòu)能(néng)力，可以考虑定投(tóu)的(de)方式参与，或许是(shì)一种体验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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