财联(lián)社4月21日(rì)讯(xùn)（记(jì)者 王宏）无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗财联社记者从业内获悉，近期监管部(bù)门正陆续召集相(xiāng)关保险公司开会，主要内(nèi)容是(shì)进行(xíng)窗口(kǒu)指(zhǐ)导，要求寿险(xiǎn)公司调整新(xīn)开发产品的定价利率，控制利差损，要(yào)求新开发产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。主要思(sī)想(xiǎng)是市场有(yǒu)效，监(jiān)管有(yǒu)为，主体(tǐ)调节在先，控制节奏，实(shí)现软着陆。

　　新(xīn)开(kāi)发产(chǎn)品定价利(lì)率(lǜ)或从3.5％降到3.0％

　　财(cái)联社记(jì)者获悉(xī)，近日监管部门陆续(xù)召集了多家寿险公司开(kāi)会(huì)，以窗口指导的(de)名(míng)义，要求公(gōng)司调整产品利率，控制利差损。

　　据悉，监管(guǎn)要(yào)求险(xiǎn)企新(xīn)开发产品(pǐn)的定价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。此次调(diào)整的主要思路是市(shì)场(chǎng)有效，监管(guǎn)有(yǒu)为，主体调节在先，控制节奏，实现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前监管召(zhào)集险企进行调研会的后续(xù)。3月21日财联(lián)社记者曾报道，为引导(dǎo)人(rén)身险业降低负债(zhài)成本，加强行(xíng)业(yè)负债(zhài)质量管理，银保监会人身(shēn)险部(bù)组织保险行业协(xié)会以及多家保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)开展(zhǎn)调研。将重点调研普通险预定利率分布(bù)、分红险预定(dìng)利率和分红水平等公司(sī)负债成(chéng)本(běn)情况，以(yǐ)及降(jiàng)低责任准备(bèi)金评(píng)估利率对公司和行业的影响(xiǎng)，包括对新产(chǎn)品定价、存量业务退保(bǎo)、销售(shòu)行(xíng)为、市(shì)场竞争分析变(biàn)化等的影(yǐng)响。

　　随后据(jù)报道(dào)，监管在北(běi)京(jīng)、南京、武汉三(sān)地(dì)召开座(zuò)谈会。其中，北京参会的保险公司包(bāo)括中国人寿(shòu)、新华人寿、阳光人(rén)寿、中(zhōng)邮人寿(shòu)等；南京(jīng)参会的保险公司有(yǒu)太保寿险、工银安盛人(rén)寿、安联(lián)人寿、中韩人(rén)寿等；武汉参会的保(bǎo)险公司有合众人寿、国富人(rén)寿、国华人寿(shòu)等。

　　据(jù)当时参会(huì)的一(yī)位总精算师表示，各险企基本就降低责任(rèn)准备金评估利率达成共识，有公司建议分阶段调整，比如普通型长期年(nián)金(jīn)的责任准备金评估(gū)利率目前为(wèi)年(nián)复利3.5％，可以先降到3％，以后再动态调(diào)整。具体(tǐ)的调整方案还有待监管研究后出台。

　　有保险公司业内(nèi)人士(shì)对财联社(shè)记者表示：“已经准备好利率3.0的(de)产品了”。也有业(yè)内人士对(duì)财联社记(jì)者表(biǎo)示，此次主要涉(shè)及(jí)新(xīn)开(kāi)发产品的定价(jià)利(lì)率，以往的产(chǎn)品不受(shòu)影响，行(xíng)业(yè)“炒停售”难(nán)以避免(miǎn)。

　　下调(diào)预定利率避免利差(chà)损(sǔn)风(fēng)险

　　平安非银团队表示(shì)，我国险企资产配置风(fēng)格稳健，债券投资(zī)比例稳步提(tí)升，其他(tā)资产以(yǐ)非标资产为主、投资比例持(chí)续回落，股票和基金投资比例基本(běn)稳定。2018年(nián)以来，主要(yào)券种长端利率中枢下行，长久期债券和优(yōu)质(zhì)非(fēi)标(biāo)资产供(gōng)给有限(xiàn)，保险(xiǎn)固收类资(zī)产配置面临挑战(zhàn)。同(tóng)时(shí)，权益市场波动率较大、对投资收益(yì)率影(yǐng)响较大。近年(nián)监管(guǎn)按产(chǎn)品类型调(diào)整评(píng)估利(lì)率、防范化解利差(chà)损风险。2023年3月银保(bǎo)监会(huì)召(zhào)开座谈(tán)会，各险企已就降(jiàng)低责任(rèn)准备金评(píng)估利率达成(chéng)共(gòng)识。

　　东吴证券非(fēi)银(yín)团队此前曾(céng)表示，短期来看，引导(dǎo)降低(dī)负债(zhài)成(chéng)本将大幅刺激产品销售，老产品停售炒作难以避(bì)免(miǎn)。中期来看，预定利率跟随评估利率下(xià)行，保险公(gōng)司分红险占比提(tí)升(shēng)，有望(wàng)缓(huǎn)解人身险公(gōng)司刚性(xìng)负(fù)债成本(běn)压力，寿(shòu)险(xiǎn)产(chǎn)品本身保本(běn)属(shǔ)性有望进一步强化。

　　实际(jì)上，监管(guǎn)历史上有过多(duō)次调(diào)整(zhěng)评估利率的行动。据悉，1992年到1996年间，保险公司为了和(hé)银行竞争，长(zhǎng)期保险的预定利(lì)率均在8％以(yǐ)上。考虑到利差损风险，1999年，原保(bǎo)监(jiān)会(huì)下(xià)发《关于调(diào)整寿险保(bǎo)单预定利率的紧急通知》，全(quán)面叫停高(gāo)预(yù)定利(lì)率(lǜ)产品，强制寿险公(gōng)司将寿险(xiǎn)保单的预(yù)定利率(lǜ)调整(zhěng)为不超(chāo)过年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美国在20世纪80年代，日本在(zài)20世纪90年代末都(dōu)曾面临(lín无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗)利(lì)差损(sǔn)风险。1970年左右，美国寿险业(yè)竞争激烈，为提高竞争力，险企(qǐ)销(xiāo)售大量高负(fù)债成本(běn)、低利润产品。1980年左右，利率下行，投资(zī)承压，据美国(guó)审计总署统(tǒng)计，1975年-1990年间共有176家人寿和健康保险公司破产，其中80％发(fā)生在(zài)1982年以(yǐ)后，主要系险企销售大量对利率(lǜ)敏(mǐn)感的(de)低利润(rùn)产(chǎn)品；同时(shí)市场(chǎng)压力致(zhì)使投资端面临亏损。

　　平安非银(yín)团(tuán)队表示，参考海外，低(dī)利(lì)率环境下(xià)，负债端主要通过调整寿险产品结构、下调预定利率的方式来避免利差损风险(xiǎn)。近(jìn)年来，我国长端利(lì)率地位(wèi)震荡、权益市场波动加(jiā)剧，寿(shòu)险行业面临着(zhe)潜在(zài)的利差损风险、险企利润(rùn)承压。保险监管趋严(yán)，通过(guò)发布产品负面清单、下(xià)调(diào)演(yǎn)示利率(lǜ)、分产品调整评估利(lì)率等降低负债(zhài)端成本(běn)。

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