民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎn分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例g)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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