民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：kind用法固定搭配，kind用法总结纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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