看看(kàn)周末有哪(nǎ)些(xiē)重要消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉响通胀升温警报(bào)

　　标普全球周五公布的4月美(měi)国(guó)制(zhì)造业(yè)Markit PMI意外重回荣(róng)枯分水岭50上(shàng)方(fāng)，和服务业PMI均(jūn)不降反升，分别(bié)创(chuàng)半年和一年来(lái)新高，综合PMI超贵州海拔高度是多少预期强劲，创去年5月以(yǐ)来(lái)新(xīn)高。其中的(de)分(fēn)项指数释(shì)放价格(gé)压力再度升温的(de)警报信(xìn)号：4月购进价格创(chuàng)去(qù)年(nián)11月以来新高，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标普全球的(de)经济(jì)学家在点(diǎn)评PMI时警告，CPI可能上升，或(huò)者至少一(yī)定(dìng)程度居高不下。PMI数据重燃价(jià)格压力的通胀(zhàng)担忧，数(shù)据公布后(hòu)，美股承压下行，主(zhǔ)要(yào)美股(gǔ)指盘中(zhōng)集(jí)体下(xià)跌(diē)；美国国债价格跳水、收(shōu)益率盘中拉(lā)升，对利率更敏(mǐn)感的2年期美债收益率一度(dù)较日内(nèi)低位回升10个基点；PMI公布前(qián)曾(céng)逼近周四所(suǒ)创一年来低谷的美元指数迅速抹(mǒ)平日(rì)内跌幅转涨，刷(shuā)新日高。

　　在美联(lián)储(chǔ)官(guān)员(yuán)最近(jìn)一再表(biǎo)态支持(chí)继续加(jiā)息后，黄金大幅回(huí)落，本(běn)月内(nèi)首次收(shōu)盘失守2000美元/盎司心理关口，连续第(dì)二周(zhōu)因周(zhōu)五回落而(ér)全周累计由涨转跌；工业金属总(zǒng)体继(jì)续下(xià)挫，在中国(guó)公布3月精炼铜产量(liàng)同比(bǐ)增(zēng)长9％、增至创纪(jì)录高(gāo)位后，市场开始担心中国(guó)的进口铜需求(qiú)，加之全周经济(jì)增(zēng)长前景的(de)担忧，伦铜连跌3日，同(tóng)样(yàng)3连阴的伦锌跌至5个月(yuè)低(dī)谷，伦(lún)贵州海拔高度是多少锡虽然(rán)继(jì)续(xù)回落(luò)，但凭借周一(yī)大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经(jīng)济前景(jǐng)的担忧压顶，未能延续(xù)一个月来累计(jì)涨势，汽油(yóu)全周(zhōu)跌幅更大(dà)，其受到美国能源(yuán)部(bù)公布上周(zhōu)库存不(bù)降反增打击(jī)。

　　通胀严重！阿根廷中(zhōng)央银行(xíng)加息300基(jī)点

　　当地时(shí)间周(zhōu)四(sì)（4月20日），阿根(gēn)廷中央银行宣布将基准利率(lǜ)由78％上调至81％，加息幅度达300个基(jī)点，高(gāo)于此前市场预期的(de)200个基点。

　　这是阿根廷央行今年(nián)第二次大(dà)幅加息，今年3月，该行也(yě)同(tóng)样加(jiā)息(xī)了300个(gè)基点，将基准利(lì)率从75％上调至(zhì)78％。而在去年，这家央行也已经经(jīng)历了多(duō)次(cì)加(jiā)息，总(zǒng)幅度达到了(le)3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央行在周四的声明中(zhōng)表示(shì)，此次加息主要是(shì)由于3月该国通胀加剧，央行未来将继续监测物价(jià)水平(píng)、外汇市场和货币总(zǒng)量变化(huà)，以对(duì)利(lì)率政策做出进一(yī)步调整(zhěng)。

　　上周公布的(de)数(shù)据(jù)显示，阿根廷3月环比(bǐ)通胀率为(wèi)7.7％，是(shì)近20年来的最高环比(bǐ)增(zēng)速；同比通胀(zhàng)率达104.3％。根据通(tōng)胀报告，在(zài)各类商品和服(fú)务中，餐厅(tīng)酒(jiǔ)店消费、服装鞋履和烟酒等同比价格变(biàn)化最大，涨幅(fú)均超过100％；通信、教育(yù)和交通(tōng)运(yùn)输等方面(miàn)价格波动相对较小(xiǎo)。

　　通胀报告发布当天(tiān)，阿根廷总统府发言人加(jiā)芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重(zhòng)主要原因包括(kuò)国际大宗商品价格(gé)受俄乌冲突影响上涨以(yǐ)及今年(nián)初阿根廷(tíng)发生严重旱灾等。另一项市(shì)场预期调(diào)查报告(gào)还显(xiǎn)示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根大通认为这一数(shù)字(zì)可能会达到130％。

　　美(měi)国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重雷(léi)暴风险

　　当地时(shí)间4月21日，美国(guó)得克萨(sà)斯州在(zài)内(nèi)的多(duō)个地(dì)区持续遭到恶劣天(tiān)气袭击(jī)，超过1500万(wàn)人(rén)面临严重(zhòng)雷暴的风险。风暴(bào)预测中心表示，强雷暴会产生冰雹(báo)、狂风和龙卷风等天气状况，得(dé)州沿海地区到密西西比(bǐ)河谷地(dì)区，以及俄亥俄(é)河(hé)上游(yóu)到五(wǔ)大湖地区将受到影响，部分地(dì)区(qū)的洪水(shuǐ)威胁增加。得州圣安(ān)东尼(ní)奥国际机场(chǎng)和奥(ào)斯汀-伯格斯特罗(luó)姆国(guó)际机场(chǎng)20日晚(wǎn)上因天气状况(kuàng)而(ér)临(lín)时停飞。此(cǐ)外(wài)，俄克拉何马州19日遭受龙卷风侵袭，共造成(chéng)3人死(sǐ)亡。俄(é)克(kè)拉(lā)荷马(mǎ)州(zhōu)州长(zhǎng)凯文·斯蒂特宣(xuān)布该州部分(fēn)地区进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月(yuè)21日，中新网援引美联(lián)社报道，当地(dì)时间20日，美国(guó)保守(shǒu)派(pài)电台主持人拉里(lǐ)·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布，他将参加(jiā)2024年的(de)美(měi)国总统竞选。

　　据美国(guó)有线(xiàn)电视新闻(wén)网（CNN）报道，在过(guò)去的几十(shí)年里，埃尔德一(yī)直在媒体(tǐ)行业(yè)工作(zuò)，1993年，他开(kāi)始主持自己的广播节目(mù)“拉里·埃尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派中(zhōng)拥有(yǒu)了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈油(yóu)近(jìn)月(yuè)价格

　　昨(zuó)日，油(yóu)脂期货继续下挫，棕榈油(yóu)主(zhǔ)力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元/吨(dūn)，跌幅达(dá)4.9％；豆油(yóu)主力收盘于7550元/吨(dūn)，跌(diē)幅达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下(xià)逾两(liǎng)年新(xīn)低。

　　申银万国期(qī)货油脂(zhī)分(fēn)析师聂波表示，一方面(miàn)，原油下跌较多，市(shì)场重(zhòng)回原油需求逻辑，美国(guó)经(jīng)济数据较差，市场预期经(jīng)济衰退，另(lìng)外5月可能再度加息。另(lìng)一方(fāng)面，国内经(jīng)济处于弱复苏状(zhuàng)态，油脂(zhī)实际消费偏(piān)弱。

　　据聂波介绍，2月印尼棕(zōng)榈油产量环比减少0.26％，减幅低(dī)于(yú)历史均值7.7％，2月印尼(ní)降雨(yǔ)偏少，产量恢复潜力高。2月(yuè)出(chū)口(kǒu)环(huán)比减少1.56％至290万吨，出(chū)口减(jiǎn)幅同样小于历史月均(jūn)8.65％的减幅。2月份(fèn)国际(jì)豆棕FOB价差(chà)还在200美元/吨以上，促(cù)进棕榈(lǘ)油出口，但(dàn)是由于2月工作日少，假期多，最终(zhōng)数量(liàng)出现下滑。2月印(yìn)尼棕榈油(yóu)表观消费略增至181万吨。其中，生物柴油消(xiāo)耗(hào)82万吨(dūn)，高(gāo)于1月(yuè)的81万吨，食(shí)用和化(huà)工消费(fèi)增加2万吨至(zhì)99万吨。年(nián)初(chū)以来，印尼生物柴油生产(chǎn)需要补贴，1—2月月均产量低(dī)于110万(wàn)千升（2023年目标1315万千(qiān)升），生柴端(duān)的需求驱(qū)动暂时略弱。2月(yuè)底印(yìn)尼棕榈油库存(cún)下滑至264万吨，库存偏低。马来西亚3月底(dǐ)棕(zōng)榈油库存(cún)同样偏(piān)低，导致近(jìn)月产地报价相(xiāng)对内盘偏(piān)强，近月进口倒挂较(jiào)多(duō)，远(yuǎn)月倒挂少，4月(yuè)到港预估17万吨，数量(liàng)少，国内持续(xù)去库(kù)存，棕(zōng)榈油(yóu)5—9月差走扩(kuò)至500元/吨(dūn)以上(shàng)，而(ér)豆油套利盘压力更大，豆棕(zōng)2309价差也(yě)达到(dào)600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季明显，4月下旬印尼部分地区降(jiàng)雨(yǔ)略偏(piān)多，总(zǒng)体(tǐ)利于产量恢复，近期棕榈果价格下跌也侧面(miàn)验(yàn)证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的出现助(zhù)于(yú)提(tí)高产量，国际(jì)豆棕价差跌入负值，印度还有毛(máo)豆(dòu)油和毛葵油各200万吨(dūn)的免税(shuì)额度，斋月后通常(cháng)是需(xū)求(qiú)淡季(jì)，最(zuì)近(jìn)印度(dù)也取消了棕榈油(yóu)订单(dān)。因此，短期棕榈(lǘ)油(yóu)低库存支撑价(jià)格，但中长期产地累库可能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期货油(yóu)脂油料分析师陈界正(zhèng)告(gào)诉期(qī)货(huò)日(rì)报(bào)记者，虽然近端因(yīn)为斋月的原因，GAPKI数据(jù)以及马来的MPOB数据的超预期去库继(jì)续支撑(chēng)近(jìn)月价格(gé)，但是2月(yuè)印尼(ní)产量(liàng)位于历史同期最高位，且未来产区产量季节性恢复，国内、印度高(gāo)库存，欧盟(méng)进(jìn)口受(shòu)到菜油供应压力的(de)抑(yì)制，远端的(de)产区(qū)产(chǎn)量恢复(fù)以及出口走(zǒu)弱较(jiào)为明显，预计4—6月份将不断累库。且豆(dòu)棕FOB价差(chà)已经(jīng)转负，POGO价差走(zǒu)高至(zhì)200美元以上，巴西大豆的集中出口，使得国际豆油的供应愈(yù)发充足(zú)，国内(nèi)消费以及(jí)印度消(xiāo)费(fèi)暂无(wú)明显增(zēng)量，因此(cǐ)，当前棕榈(lǘ)油远(yuǎn)端继续维(wéi)持逢高空配(pèi)思路(lù)。

　　国(guó)内方面，陈界正分析称(chēng)，当前国(guó)内库存较高，产(chǎn)区库存较低，国内棕榈(lǘ)油(yóu)盘(pán)面偏弱(ruò)，因此马盘涨幅明显大于国(guó)内，远月进口利润倒(dào)挂维持在(zài)-300附近。但是(shì)4月18日给出了进(jìn)口(kǒu)利润，新(xīn)增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全(quán)国共进口24度(dù)39万(wàn)吨。近期消费疲软，去库不及预期，终端消费仅为弱(ruò)复苏，虽然短(duǎn)期(qī)将会逐步去(qù)库，但未来产(chǎn)区压力(lì)逐步体现，预计进(jìn)口利润将会逐步修复，国内也将会不断买船，基差(chà)因此滞涨回调。

　　“此(cǐ)外，现货(huò)市场(chǎng)人(rén)气一般，成交(jiāo)不多，但(dàn)是(shì)到船迟滞(zhì)，令港口去库存加快(kuài)，基差暂稳(wěn)。由于(yú)4—5月份(fèn)买船到港较少(shǎo)，上(shàng)周港口库存(cún)继(jì)续小(xiǎo)幅去库，现为81.3万吨左右，下(xià)周预(yù)计继续去库。后续需继(jì)续关注实(shí)际消费以及买船情(qíng)况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜油(yóu)仍然缺乏上涨驱(qū)动

　　本周，欧洲(zhōu)菜油价(jià)格(gé)再度开启反弹，多个(gè)国家(jiā)禁止(zhǐ)乌克兰出口粮食贵州海拔高度是多少，价格(gé)冲击减弱，进(jìn)口加(jiā)拿大菜(cài)籽榨(zhà)利同样亏损(sǔn)，菜豆油2309价差扩大(dà)至800元(yuán)/吨左右，华东(dōng)地区三(sān)级菜油(yóu)和一级大豆油现货价差也扩(kuò)大至(zhì)240元/吨左右，但(dàn)是自(zì)从菜豆(dòu)油现货价差由负转(zhuǎn)正后(hòu)，菜(cài)油(yóu)成交再度冷清(qīng)。

　　国(guó)泰君安期货农产品分析师傅博表示，目前来看，菜(cài)油仍(réng)然缺乏上涨的驱动。随着菜油现货价格跌至比豆油便宜，以(yǐ)及目(mù)前菜(cài)油的累库程度还算正常，菜油(yóu)的利(lì)空阶段性算(suàn)是交(jiāo)易充(chōng)分了。但是，菜油的基(jī)本面并未转好(hǎo)。

　　“多个(gè)国家生(shēng)物柴油政(zhèng)策执(zhí)行不(bù)及预(yù)期(qī)，对于植(zhí)物油(yóu)消(xiāo)费增(zēng)速(sù)不(bù)会像之前那么高。欧洲(zhōu)菜籽(zǐ)将于6月开始(shǐ)收(shōu)割，7月出口开(kāi)始(shǐ)增多，增产(chǎn)背景下(xià)可能再度对价格产(chǎn)生冲击(jī)。”聂波说(shuō)。

　　陈(chén)界正分析称，从国(guó)内的情况来看，菜油从2月中(zhōng)旬到现在已经拍(pāi)储了3.8万(wàn)吨(dūn)。受到菜(cài)籽集中到港(gǎng)的影响，上周压榨量(liàng)为10万吨，预计(jì)后续继续维持高位运行。因为进口(kǒu)菜油(yóu)到(dào)港(gǎng)，以及压榨厂开机(jī)，预(yù)计后续库存(cún)将(jiāng)开始不断累积(jī)， 4—5 月每(měi)月菜籽到港约65万吨以上，未来整(zhěng)体的菜籽供应(yīng)仍偏宽松。菜(cài)油(yóu)港口库(kù)存上周继(jì)续大幅累积，现为33.4万吨，预计(jì)下周将会继续累库(kù)。

　　“从现在的采购情(qíng)况来看(kàn)，7—9月(yuè)每个月的菜(cài)籽进口(kǒu)量要比3—6月少，但是每个月(yuè)维持(chí)在24万(wàn)吨以上的水平，而且(qiě)菜油进口(kǒu)量(liàng)预计(jì)会维持高位，特别是(shì)6—7月份的(de)菜油进口量(liàng)预计偏大。此外，澳洲菜籽(zǐ)的进口仍然(rán)是个未知(zhī)数，总体来(lái)看(kàn)，菜油的供应并没有大幅收(shōu)缩(suō)的预期。同时，菜(cài)油(yóu)的(de)需求还(hái)受到棉油、玉米(mǐ)油等其他小油种的(de)影响，菜油价格需(xū)要保(bǎo)持竞争力，要(yào)维持和豆油的低价差来刺激需(xū)求。”傅博(bó)说。

　　展望后市，陈(chén)界(jiè)正认为，前(qián)期(qī)菜油的进口盘面利润打开，未来菜油将不断到港。欧(ōu)洲受到菜油供应压力的影(yǐng)响，现(xiàn)货价(jià)格维持弱势，进口端带动国(guó)内盘(pán)面偏弱。全球菜籽(zǐ)供应恢复格局较为(wèi)明确，后期国内的供应也会愈发宽松。近(jìn)端菜油(yóu)继续(xù)维持逢高抛(pāo)空的思路。后(hòu)续需(xū)要(yào)重(zhòng)点(diǎn)关注加拿(ná)大新一(yī)季菜籽播种生(shēng)长情况。

　　傅博提示，一方(fāng)面，要关注国际市场的菜(cài)籽和菜油供应情况，关注是否会有新增供(gōng)应或者上游成(chéng)本端的变化(huà)因素(sù)的影响(xiǎng)；另(lìng)一方面，要关注国内菜油(yóu)的累库情况和国内豆(dòu)油的价格，预计接下来(lái)一(yī)段时间，国(guó)内菜油价格会跟随豆(dòu)油价格波动。

　　供(gōng)需格局变(biàn)化致豆(dòu)油表现垫(diàn)底

　　豆(dòu)油(yóu)方(fāng)面，本周初市场还(hái)在担忧进口大豆CIQ事件导致周度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复开机(jī)，20日后(hòu)其他地方油(yóu)厂(chǎng)也在(zài)陆续恢复(fù)，下周开始周度压榨量(liàng)明显增加。

　　据傅博介绍，4月下旬(xún)到(dào)7月上(shàng)旬，预(yù)计大豆(dòu)到(dào)港量接近(jìn)3000万吨，几乎是(shì)历史同期最(zuì)高的进口量(liàng)，所(suǒ)以预(yù)计大豆压榨(zhà)量将从目前的(de)150万(wàn)吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆(dòu)油供应(yīng)量将从每(měi)周(zhōu)的28.5万吨增(zēng)加到34万(wàn)—38万吨，并且可能将(jiāng)持续2个(gè)月以上。

　　“随着(zhe)大豆不断过关，部分工厂预计逐步恢复开机。当(dāng)前(qián)已公布(bù)拍储 17.7 万吨(dūn)。上周(zhōu)压榨量为147万吨左右(yòu)，压榨量较上周提(tí)升较多。由(yóu)于(yú)部分工厂仍处于缺豆(dòu)停机(jī)状态，预计短期开机继续位于低位(wèi)，下周开机预计将(jiāng)会继续恢复提升(shēng)。上周库存小(xiǎo)幅累库，现为60.17万吨(dūn)，维持在历(lì)史同期(qī)低位，预计(jì)下周将会继(jì)续累库(kù)。现货市场乏善(shàn)可陈，预计本周全国大豆压榨量(liàng)将(jiāng)升至150万(wàn)吨，豆(dòu)油供(gōng)应紧张情况有望逐(zhú)步缓解。”陈(chén)界正说(shuō)。

　　值得(dé)注意的是，豆油的需求并(bìng)不(bù)乐观。傅博表示，目前(qián)，豆油(yóu)现货(huò)价格比棕榈油和菜油(yóu)价(jià)格贵，随(suí)着华东、华北地区温度升高，棕榈(lǘ)油对(duì)豆油的消费替代增(zēng)加，西南地区(qū)菜油对豆油的替代正在发(fā)生(shēng)。一些食品加(jiā)工、饲料等领域的豆油需(xū)求也会因(yīn)为豆油价格(gé)过高而减(jiǎn)少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下(xià)游节(jié)前备货不积极(jí)，贸易商采(cǎi)购心态谨慎。预计 5月上(shàng)旬供应将会逐步转向宽松转变。后(hòu)期需要重点关注(zhù)南(nán)国内大(dà)豆(dòu)到港通(tōng)关以及(jí)整体的开机情况。新(xīn)一季(jì)美豆的(de)播(bō)种生长情况将(jiāng)决定豆油盘(pán)面的相对强弱(ruò)。”陈界(jiè)正说(shuō)。

　　傅博(bó)认(rèn)为(wèi)，供(gōng)应(yīng)增加而(ér)需求偏弱，再加上进口大豆成本下行，豆油基本(běn)面(miàn)从(cóng)目(mù)前的低库存、高基差，转(zhuǎn)变为累库加基差(chà)下行(xíng)的预(yù)期，即(jí)豆(dòu)油(yóu)的基本(běn)面转(zhuǎn)差。而同时(shí)，4—6月份的棕榈油(yóu)是降库预期，菜油前期已经对(duì)自身的(de)供应(yīng)压力进行了一波交易，目前走势跟随(suí)豆油波动。因此，阶段性来(lái)看，供应的边际变化和需求(qiú)预期都预示豆(dòu)油可能是未来一段时间三(sān)大油脂中最弱的(de)。

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