因市场需(xū)求减少，正在持续(xù)发力的存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度至(zhì)2023年(nián)一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成长混(hùn)合基(jī)金(jīn)，已累(lèi)计减(jiǎn)持该(gāi)公司股票约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。不(bù)过，实际控(kòng)制人(rén)朱一明(míng)的一致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得(dé)有限公司(sī)，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年(niá殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地n)一季报显示，公司(sī)一季度归(guī)母净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原因(yīn)是(shì)芯片产品市场需求减少，公司(sī)营业收(shōu)入同(tóng)比下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少(shǎo)约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加约(yuē)3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器业务收入减少主要是受(shòu)消(xiāo)费市场需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而微(wēi)控制器业务收入增(zēng)加得益于公司多元(yuán)化(huà)产品布局，其(qí)来自工业、网通(tōng)领(lǐng)域的(de)收入增加(jiā)弥(mí)补(bǔ)了消费(fèi)领域的收入下滑(huá)，并带(dài)动微控制器业务(wù)收(shōu)入增长。

　　在(zài)净(jìng)利(lì)润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新为(wèi)20.53亿元(yuán)，同(tóng)比减(jiǎn)少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要受如(rú)下方面(miàn)的影响，一方面，财务费用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面(miàn)，收入减少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费(fèi)用和(hé)研发费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊(tān)销等费(fèi)用的增加(jiā)；资产减值(zhí)损(sǔn)失(shī)同比增(zēng)加约(yuē)2.18亿元，其中存货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成(chéng)长混合基金，已累计减(jiǎn)持约(yuē)603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四(sì)季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同(tóng)日还公(gōng)告，实殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地际控制人朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公司，拟自披(pī)露该减持计(jì)划公告日起15个(gè)交(jiāo)易日后(hòu)的6个月内，采(cǎi)取集中竞价(jià)交易方式(shì)，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业(yè)务主要有三(sān)块(kuài)，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中，存(cún)储芯(xīn)片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创(chuàng)新的(de)产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在N殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地OR Flash产品上，兆(zhào)易创新(xīn)目(mù)前市占率排名(míng)全球第(dì)三，竞争(zhēng)对手主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供(gōng)应商包(bāo)括铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺(wàng)宏电(diàn)子等企(qǐ)业占据(jù)了较高的市(shì)场份(fèn)额。兆(zhào)易(yì)创新通过差异化产品需求(qiú)切入(rù)该细分(fēn)领域市场(chǎng)，以实现局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手机、机顶盒(hé)、数据(jù)卡、网通(tōng)产品、通讯设备(bèi)等(děng)消费类产品，公(gōng)司在技(jì)术、产品以(yǐ)及市场应用方(fāng)面(miàn)都处于领先(xiān)地位。随着(zhe)公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展应(yīng)用领(lǐng)域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处(chù)于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星(xīng)电子(zi)、SK海力士和美国(guó)的美光科技，占据全(quán)球90％以上的(de)市场份(fèn)额，排名其后的多为中国台湾地区的(de)企业(yè)。兆易创(chuàng)新主要通(tōng)过其兄(xiōng)弟公司(sī)长鑫存储参(cān)与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术(shù)开始(shǐ)起步发(fā)展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导体市场(chǎng)规模(mó)为5735亿美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著(zhù)放(fàng)缓，而2023年(nián)全(quán)球半导体市场(chǎng)的销售(shòu)额(é)预计则(zé)将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市(shì)场数据(jù)显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束(shù)连(lián)续两年的双(shuāng)位数(shù)增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元，同比(bǐ)下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基金(jīn)重仓股，截至(zhì)一(yī)季末，多家基金公司旗(qí)下被动(dòng)和主动(dòng)型(xíng)基金(jīn)持有该股。

　　从前十(shí)大流通(tōng)股东变化看，一(yī)季度(dù)银河创新成长(zhǎng)和(hé)蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是持有该股最(zuì)多(duō)的(de)主动偏股(gǔ)基金，不过，两只基金均在一季(jì)度减持了兆易创新(xīn)，其中诺安成长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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