投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨(jù)头公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿(yì)美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义(jīn)提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日(rì)盘中，该(gāi)公司股(gǔ)价最(zuì)高达到419.38美谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的(de)工(gōng)作正(zhèng)在改变(biàn)全球(qiú)大型行业，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国(guó)内(nèi)市场对于AI行情的关注热(rè)情(qíng)也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的(de)股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关(guān)。涨幅紧随(suí)其(qí)后的便(biàn)是传媒、云(yún)计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟达或相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件(jiàn)通(tōng)达信推出(chū)了英伟达概(gài)念股，该(gāi)软件信(xìn)息(xī)显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟达(dá)在(zài)某(mǒu)些方面有业务上(shàng)的合(hé)作(zuò)。从公募基(jī)金一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集(jí)中在能(néng)投资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基(jī)金规模最高的是广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和(hé)谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金(jīn)中(zhōng)，持有(yǒu)英伟达且(qiě)规模(mó)最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金(jīn)还持(chí)有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资(zī)的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领域史上规(guī)模最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投(tóu)资(zī)机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多(duō)美股科技股公(gōng)司(sī)是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命(mìng)最(zuì)新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良(liáng)好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用(yòng)核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)的公司将会(huì)成为(wèi)未来最(zuì)有潜力的大(dà)赢(yíng)家。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具备这些(xiē)特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实际投(tóu)资中(zhōng)还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接(jiē)近(jìn)30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验证，半导(dǎo)体行(xíng)业一(yī)季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业(yè)整体仍处于主动去(qù)库存阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)板块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很(hěn)难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于AI产(chǎn)业的(de)大(dà)发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器）为(wèi)代表的算(suàn)力芯片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背(bèi)后的产能扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从未来(lái)的一(yī)段时谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义间来看，AI产业(yè)发(fā)展仍然是强(qiáng)劲有力，且(qiě)空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目(mù)前半(bàn)导体(tǐ)产业周(zhōu)期尚未(wèi)反转，但在资金(jīn)情绪、政(zhèng)策(cè)扶持(chí)和半导(dǎo)体设备业绩高(gāo)增长等利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资(zī)的(de)角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待(dài)，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股(gǔ)的(de)过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投(tóu)资与(yǔ)产业发展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定程(chéng)度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估(gū)值(zhí)等因素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核心技(jì)术、真正(zhèng)具(jù)有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价(jià)格买入(rù)，否(fǒu)则(zé)很可能会(huì)赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资者要做好分散配置，不要(yào)将资金全押(yā)一个赛道。

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