中国(guó)金融行业加速对外(wài)开放，外资(zī)券商(shāng)们的(de)2022年(nián)过得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外资控股券(quàn)商2022年的(de)“成绩单”陆续(xù)公(gōng)布：9家外资(zī)控股券商中，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期获批的(de)野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在(zài)国内拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外(wài)资(zī)控股券商面临(lín)的“一参一控”问题如(rú)何解(jiě)决，仍是(shì)业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业(yè)热词(cí)。而透(tòu)视(shì)各家(jiā)外(wài)资(zī)券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理成(chéng)为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商半数(shù)亏损

　　对于(yú)国内各家证券(quàn)公司来(lái)说，除了面临(lín)行业“二(èr)八(bā)分(fēn)化(huà)”的(de)激烈态势，来(lái)自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场竞争(zhēng)也(yě)同(tóng)样带(dài)来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协(xié)公布各家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资(zī)控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在(zài)2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于市(shì)场行情、成(chéng)立时间、牌照(zhào)资质等(děng)问(wèn)题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野(yě)村东(dōng)方(fāng)国(guó)际(jì)证券则延续自(zì)成立(lì)以来(lái)的(de)亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继(jì)续扩大(dà)。

　　在2022年因获(huò)得外资股(gǔ)东增持而成为外(wài)资控股券(quàn)商的汇丰前(qián)海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万(wàn)元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年获得证监(jiān)会批(pī)文，分别(bié)于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展(zhǎn)业时间(jiān)不长(zhǎng)。星展证券(qkono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款uàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行业营业收入(rù)普遍下降(jiàng)，外资控股券商也难(nán)以幸免。且(qiě)新公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易(yì)导致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营业(yè)务(wù)影响(xiǎng)有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业务(wù)。

　　例(lì)如(rú)，瑞(ruì)信证券在2022年年报(bào)中表示，其当年投行(xíng)业务手续(xù)费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业务为1.06亿元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及(jí)管理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈利(lì)，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券和瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)均实(shí)现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模(mó)来看，截(jié)至2022年底，摩(mó)根大(dà)通证券共(gòng)有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排名下(xià)游，但其(qí)业绩已(yǐ)跻(jī)身行(xíng)业中游水平(píng)，而这只是(shì)摩根大通(tōng)证券展业的第三(sān)个完整会计年度。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年(nián)3月获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内资股东(dōng)所持股权，成为摩根(gēn)大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示(shì)，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪业(yè)务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三(sān)年，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一(yī)步进展，新客户(hù)开发稳步推进。摩根大(dà)通(tōng)证券充分利用全球(qiú)化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开拓(tuò)传统(tǒng)QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投(tóu)资者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下或(huò)将(jiāng)取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是(shì)进入中国时(shí)间最早的(de)一批(pī)合资券商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士银行受让两家内资(zī)股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例提(tí)升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券2022年(nián)投行(xíng)业务进步明显，当(dāng)期实(shí)现手续(xù)费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年(nián)完成了创业板注(zhù)册(cè)制改(gǎi)革后的IPO保荐项目(mù)，积极(jí)筹(chóu)备(bèi)并参与了沪(hù)深交(jiāo)易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞银(yín)集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布一季报(bào)时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收购交(jiāo)易(yì)预计在6月底前完(wán)成。不言(yán)而(ér)喻的(de)是，集团(tuán)层(céng)面的(de)合并对两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情(qíng)况，也将造(zào)成(chéng)一定(dìng)影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审计所(suǒ)普华永(yǒng)道对瑞(ruì)信证(zhèng)券出具了带强调事项段的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之间(jiān)达(dá)成协议和(hé)合并计(jì)划，截止报(bào)告日，上述协议和合(hé)并计划的(de)完成日尚不(bù)明确。瑞(ruì)信(xìn)证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控(kòng)股子公司，未来的(de)运营和(hé)财务业(yè)绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响亦不明确(què)，该(gāi)事项表明(míng)存在可能导致对公司持(chí)续经营能(néng)力产生(shēng)重大疑(yí)虑的(de)重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订《外商参股证券公司设立规(guī)则》后(hòu)首家(jiā)获批的合资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资(zī)2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在(zài)该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其(qí)来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证券将受(shòu)同(tóng)一股东(dōng)控制(zhì)。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定(dìng)》，证券公司(sī)股东(dōng)以及股东(dōng)的控(kòng)股(gǔ)股东(dōng)、实际(jì)控制人参(cān)股证券(quàn)公司的数量不得超过(guò)2家(jiā)，其中控(kòng)制证券公司(sī)的数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信(xìn)证券的(de)牌照或将面临(lín)“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资(zī)券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不(bù)难发(fā)现，依托于各自资源禀赋深入财富管理(lǐ)成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理业(yè)务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等(děng)业(yè)务持(chí)续推进的基础上(shàng)，新增了(le)特色投资(zī)咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市(shì)公司大宗减(jiǎn)持(chí)服务、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模式，通过服务手段的增加(jiā)及优化，为(wèi)客(kè)户提(tí)供(gōng)多维(wéi)度、一站(zhàn)式的综合性金融(róng)解决方案(àn)。

　　后续(xù)，野村东(dōng)方国际证(zhèng)券财富管理业务(wù)将(jiāng)定(dìng)位(wèi)于“中国高端财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置、人(rén)员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面入手，打造以产品为中(zhōng)心(xīn)的业务(wù)核心竞争力(lì)，持续为(wèi)中(zhōng)国投资者提供具有野村集(jí)团特色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股备案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年底与北(běi)京高华签(qiān)订(dìng)《业务转让(ràng)协议》，受让北京高华(huá)的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自营及(jí)代销金融产品业务的(de)业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配(pèi)置为核心进(jìn)行新(xīn)产品(pǐn)和服(fú)务的研(yán)发工作，进一步(bù)赋能部门为在岸(àn)客(kè)户提供财(cái)富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客(kè)户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划(huà)，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华(huá)将持续(xù)推(tuī)进(jìn)私募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨境投资新产品的研发，为客户提(tí)供直(zhí)接对接(jiē)境外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依(yī)托(tuō)于外(wài)资股东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成立私(sī)人财富管理部(bù)，负(fù)责公司高净值(zhí)个(gè)人客户(hù)综合财富管理业务的运作。私人财富管理(lǐ)部以(yǐ)汇丰前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人银行(xíng)，致力为(wèi)高(gāo)净值和超高(gāo)净值客户(hù)及(jí)其家族(zú)提(tí)供专业(yè)、多元(yuán)及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户实现其(qí)投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内头部信托(tuō)公司达成战略合(hé)作。同(tóng)时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依(yī)托(tuō)国(guó)家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致(zhì)力于发(fā)展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)秉持着为客(kè)户进(jìn)行全方位资产(chǎn)配(pèi)置和满足(zú)客户全(quán)生命周(zhōu)期财(cái)富管理的理念(niàn)，进一步(bù)完善投资解决方案(àn)和财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有架(jià)上(shàng)策(cè)略，精选上架多支产(chǎn)品(pǐn)为客户在(zài)同一策略(lüè)下提供差(chà)异化选择及(jí)多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国(guó)资(zī)本市场对外(wài)开放的力度不断加大，各外(wài)资金(jīn)融机(jī)构加速了在境内设立(lì)控股(gǔ)券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券获批准(zhǔn)设(shè)立，公司注(zhù)册地为北京市，注册资本(běn)为人民(mín)币(bì)10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资(zī)产管(guǎn)理（限于从事资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打证券是首家新设的外(wài)商独(dú)资(zī)证券(quàn)公司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资设(shè)立，出(chū)资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量(liàng)已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商独资券商。从数量上来(lái)看(kàn)，外(wài)资控(kòng)股券商已(yǐ)成为市场上不容(róng)忽视的“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前(qián)还有数(shù)家外资券(quàn)商的设(shè)立申请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意(yì)才(cái)证(zhèng)券等(děng)多(duō)家外资(zī)券商的设立申请仍处于证监会审(shěn)批(pī)阶段。其(qí)中，法巴证(zhèng)券和(hé)青岛意才证券已(yǐ)获第一(yī)次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会满(mǎn)等先后在京(jīng)会见美国桥(qiáo)水基金(jīn)、法国东方汇(huì)理、日本大(dà)和证券(quàn)、英国汇丰、加拿(ná)大(dà)宏利金(jīn)融(róng)、新加坡淡(dàn)马锡、德(dé)国安(ān)联保险、意大利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺(shùn)和高盛(shèng)等(děng)国际金融(róng)机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融(róng)机构(gòu)负(fù)责(zé)人普遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲(qīn)身(shēn)感(gǎn)受(shòu)到中国经济的强大韧性、潜力(lì)和(hé)活力，坚定看好中国经济(jì)和中国(guó)资本市(shì)场(chǎng)发展前景。近(jìn)年来中(zhōng)国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国(guó)际金融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深化(huà)合(hé)作，积(jī)极拓(tuò)展(zhǎn)在华业务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来(lái)自外(wài)资券商(shāng)的市场竞争，国内券(quàn)商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇(yù)。例(lì)如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来(lái)华展业(yè)便利度不(bù)断提升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国(guó)民待遇，外资(zī)券(quàn)商、资(zī)产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券(quàn)公司既带来了国(guó)际金融机构全面参与中国资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来(lái)了通过(guò)与国(guó)际(jì)金融(róng)机构直接合作促进业(yè)务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券(quàn)也表示，当前证券(quàn)行业(yè)集中(zhōng)度稳中(zhōng)有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对(duì)行业发展理念的变革和重塑不断深化，外资(zī)券(quàn)商市(shì)场冲击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞争(zhēng)新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款