今年以来基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的(de)主流(liú)选择。未来，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的(de)基(jī)金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金(jīn)销(xiāo)售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人(rén)员(yuán)表示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作(zuò)关系(xì)。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是(shì)双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也(yě)会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机(jī)构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行(xíngmbb是什么公司，mbb是什么意思缩写)在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和(hé)头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依(yī)然(rán)是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基(jmbb是什么公司，mbb是什么意思缩写ī)金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是(shì)目(mù)前第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保(bǎo)险代理公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金(jīn)代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金(jīn)代销mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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