中国金融行业加速对外(wài)开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆(lù)续(xù)公(gōng)布：9家外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取(qǔ)得盈利(lì)，另外5家均(jūn)出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230506155705423.png">

　　其中，在(zài)2019年获批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通(tōng)证券同期获批(pī)的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际(jì)金(jīn)融巨(jù)头均在国内拥有外资(zī)控股券商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商面临的“一(yī)参一控(kòng)”问(wèn)题如何解(jiě)决，仍是业(yè)内关(guān)注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外(wài)资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各(gè)自股东(dōng)资(zī)源禀赋、深入财(cái)富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来(lái)说，除了面临行(xíng)业(yè)“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控(kòng)股券商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券商小年(nián)”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌照(zhào)资质等问(wèn)题，9家(jiā)共有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方(fāng)国际证券则延续自(zì)成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元(yuán)，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年(nián)因获(huò)得外(wài)资股东增持而成(chéng)为外资控股券商的汇丰(fēng)前海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步(bù)，但(dàn)仍然录得(dé)亏损(sǔn)：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获得证监会(huì)批(pī)文，分别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工商登(dēng)记(jì)，正式(shì)展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行业营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相(xiāng)比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报(bào)中表示，其当年投行业务手续费及佣金(jīn)净(jìng)收入为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减(jiǎn)，业务及(jí)管理费(fèi)从上年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资(zī)控股(gǔ)券商实现盈利，分别(bié)为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平在2022年(nián)的“券业小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业(yè)中游水(shuǐ)平，而这只(zhǐ)是摩根大通证(zhèng)券展业(yè)的第三个完整会计年(nián)度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有(yǒu)另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他(tā)5家内(nèi)资股东所持股权(quán)，成为摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)唯一股东。

　　财务(wù)报(bào)表显示(shì)，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪(jì)业务大爆发(fā)，实(shí)现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队(duì)成立已逾(yú)三年(nián)，2022年业务开展和运(yùn)作取得进(jìn)一步(bù)进(jìn)展，新客(kè)户开发稳步推进。摩根大(dà)通证券充(chōng)分利用全球化(huà)的(de)平台优(yōu)势，整合集团(tuán)资源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投资(zī)者以(yǐ)及(jí)新取得(dé)QFII牌照的合(hé)格境外机构(gòu)投资者，目标客群机构投资者队伍逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的业绩表现(xiàn)：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最(zuì)早的一批合资(zī)券商之一(yī)，早在2007年就(jiù)已在国内(nèi)展业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士银行(xíng)受让两家内资股东分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务(wù)进步明显(xiǎn)，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成了创(chuàng)业(yè)板注册制改(gǎi)革后的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互(hù)通全(quán)球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的(de)是，今年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和(hé)瑞银集团(tuán)股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合并协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了(le)此(cǐ)项(xiàng)交易。

　　上月瑞银(yín)发布一(yī)季(jì)报时表示，对瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预(yù)计在6月(yuè)底前完(wán)成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家外资控(kòng)股券商(shāng)在中国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道(dào)对(duì)瑞信证券(quàn)出(chū)具(jù)了带强调事项段的无(wú)保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与瑞银(yín)集团股份公司之间达成协议和合并计(jì)划，截止报告(gào)日(rì)，上述(shù)协(xié)议和合并计划的完(wán)成日(rì)尚不明(míng)确。瑞信(xìn)证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股份有(yǒu)限公司下属控股子公司，未来的运营和财务(wù)业(yè)绩受到上述(shù)合并(bìng)可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事项表明(míng)存在闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰可(kě)能导致对公司(sī)持(chí)续(xù)经营能力产(chǎn)生重大疑(yí)虑的(de)重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年(nián)的瑞信方(fāng)正证券，系证监(jiān)会修订(dìng)《外商参(cān)股证券(quàn)公司设立规则(zé)》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为(wèi)瑞(ruì)信证券(quàn)（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正证(zhèng)券公告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的(de)对价转让瑞(ruì)信证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞信将全资持闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规(guī)定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的(de)控股(gǔ)股东、实际控制人(rén)参股证券(quàn)公司的数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公司的数(shù)量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或将(jiāng)面(miàn)临“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成(chéng)为(wèi)行(xíng)业(yè)热词(cí)。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入财富管理成为其在(zài)中国展业的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新增(zēng)了特(tè)色投资咨(zī)询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多(duō)种业务模式(shì)，通过服务(wù)手段(duàn)的增加及优化(huà)，为客户提供多维度、一站式的(de)综合性金(jīn)融解决(jué)方案。

　　后续，野村(cūn)东方(fāng)国际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国(guó)高端(duān)财富(fù)人群(qún)”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台(tái)支持以及(jí)集团跨境(jìng)合(hé)作四个方面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为(wèi)中心的业(yè)务核(hé)心(xīn)竞争力，持(chí)续为中国投(tóu)资(zī)者提供(gōng)具有野村集团特(tè)色(sè)的高质量财富(fù)管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资持(chí)股备(bèi)案后，高盛高华在(zài)2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订《业务转让协(xié)议》，受让北京(jīng)高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发(fā)新(xīn)增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代(dài)销金融产品业务的业(yè)务(wù)许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示(shì)，其将持续以资产配置为核心进行新产品和服务的(de)研发工作，进一(yī)步赋能部门为在(zài)岸客户提供(gōng)财富管理综合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选(xuǎn)择(zé)，开展境内(nèi)私人财(cái)富管理平台未(wèi)来战略(lüè)规划，并进一(yī)步拓展境内产(chǎn)品平(píng)台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持续推进私募(mù)股权基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第(dì)三(sān)方金融产(chǎn)品并推进跨境投(tóu)资新(xīn)产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本市场的机(jī)会。

　　另外(wài)，依(yī)托于外资(zī)股东打(dǎ)造私人财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务，这在具备外(wài)资银行股东(dōng)背(bèi)景(jǐng)的券商中较(jiào)为(wèi)多见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式成立私人财(cái)富(fù)管理部，负责(zé)公司(sī)高净值个人客户综合财富管理业务的运作(zuò)。私人(rén)财富(fù)管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依托汇丰环(huán)球私人(rén)银行，致力(lì)为高(gāo)净值和超高净值客户(hù)及其家(jiā)族提供专业、多(duō)元及定制化(huà)的资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)服务(wù)，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券则另辟(pì)蹊径，推出家(jiā)族信托资(zī)讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳(ào)大湾区的(de)新政举(jǔ)措，致力(lì)于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方(fāng)位资产配(pèi)置和满足客户全生命(mìng)周期财富(fù)管理的理(lǐ)念，进一步完善投资解(jiě)决方案和财(cái)富(fù)规划(huà)方面的业(yè)务，一(yī)方(fāng)面(miàn)积极扩充现有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为客户在同一(yī)策略下提(tí)供差异(yì)化(huà)选择及多(duō)元(yuán)化的投资方(fāng)案。

　　外资券商(shāng)队(duì)伍不断扩大

　　随(suí)着(zhe)中国资(zī)本市(shì)场(chǎng)对(duì)外开放的(de)力(lì)度不断(duàn)加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获(huò)批准设(shè)立，公司注(zhù)册地为(wèi)北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范围包括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资(zī)产管(guǎn)理（限(xiàn)于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。

　　值(zhí)得(dé)关注(zhù)的是，渣(zhā)打(dǎ)证券是首家新设的外商独资证券公(gōng)司。就监管批(pī)复信息来(lái)看，渣打证(zhèng)券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司(sī)全资设立(lì)，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人民币。

　　算上渣(zhā)打证券在内(nèi)，目前国内的外资控(kòng)股券(quàn)商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高华证券(quàn)、渣打证券均为外(wài)商独资券(quàn)商(shāng)。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已成为市场(chǎng)上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还(hái)有数(shù)家外资券商(shāng)的设立(lì)申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券(quàn)、法巴(bā)证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青岛意(yì)才证券等多家外资券商的设(shè)立申请仍处于(yú)证监(jiān)会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛(dǎo)意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利(lì)金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负责(zé)人(rén)。

　　来(lái)访的国际金融机构(gòu)负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感(gǎn)受到(dào)中国(guó)经济的(de)强大韧性、潜(qián)力(lì)和(hé)活力，坚(jiān)定(dìng)看好中(zhōng)国经济和中国资(zī)本(běn)市场(chǎng)发展(zhǎn)前景。近年来中国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放稳步推进，为国际金(jīn)融机构和全球投(tóu)资者带来了实(shí)实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度重视中国(guó)市场，将继续(xù)与中国深(shēn)化合作，积(jī)极拓(tuò)展在华业务和(hé)投(tóu)资(zī)，期待(dài)实现互利共赢(yíng)。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷(fēn)纷(fēn)感(gǎn)受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券(quàn)即在(zài)2022年年报中表示，外(wài)资(zī)机构(gòu)来华展业便利(lì)度不断提升，经营范(fàn)围和(hé)监管(guǎn)要求实现国民(mín)待(dài)遇，外资(zī)券商、资产管理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)，对(duì)本土证券公司既带(dài)来(lái)了国际金融机构(gòu)全面(miàn)参与中国资本市场(chǎng)竞争所形成的冲击，也(yě)带来了通(tōng)过与(yǔ)国际金融机(jī)构(gòu)直接合作促进业务发展(zhǎn)、提升(shēng)管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券(quàn)也(yě)表示(shì)，当前证券(quàn)行业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发(fā)展趋(qū)势初步形成，金融科(kē)技对行业发(fā)展理念的变(biàn)革和重塑不断深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐显(xiǎn)现，证券(quàn)行(xíng)业竞争(zhēng)新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰