就(jiù)在全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了(le)结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部(bù)位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一(yī)直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家资(zī)管机(jī)构也(yě)不得不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值(zhí)一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的(de)人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对英伟达给出横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分析(xī)师(shī)、美国银行(xíng)策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告(gào)中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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