因市场需求减少，正在持续发力的(de)存储芯片巨头兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度归母(mǔ)净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混(hùn)合(hé)基金，已(yǐ)累计减持该公司股(gǔ)票约(yuē)603万股(gǔ)，混(hùn)沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万(wàn)股。不过(guò)，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得(dé)有(yǒu)限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要(yào)原因是芯片(piàn)产品市场需(xū)求减少，公(gōng)司营业收入同比下(xià)降，毛利率下降，导致毛(máo)利(lì)润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元(yuán)，较(jiào) 2021年度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制(zhì)器业务增加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传感(gǎn)器(qì)业务收入减少主要是受消费市场需求疲软影响，而微控制器业(yè)务收入增加(jiā)得益于公司多元(yuán)化(huà)产(chǎn)品布局，其来自工(gōng)业、网通领域的收入增加弥补(bǔ)了消费(fèi)领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制器业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方(fāng)面的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿(yì)元(yuán)，主(zhǔ)要是美元兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收(shōu)益增加。另一方面，收入(rù)减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿(yì)元；销售费用(yòng)、管理(lǐ)费用和研(yán)发费(fèi)用(yòng)同比(bǐ)增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销等费用(yòng)的增加；资产减值损失同比增(zēng)加约2.18亿(yì)元，其中存货计(jì)提减值同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约(yuē)603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人朱一明的(de)一致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限公司，拟自披露该减持计划公(gōng)告日起15个交易日后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价(jià)交(jiāo)易(yì)方式，减持不(bù)超过(guò)1190.5万(wàn)股(gǔ)股(gǔ)份，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业(yè)务主要(yào)有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目前市占率排(pái)名(míng)全球第三(sān)，竞争对(duì)手(shǒu)主要有旺宏(hóng)、华(huá)邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供(gōng)应商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企业占据了(le)较高的市场份额。兆易创新通(tōng)过差异化产品需(xū)求切入(rù)该细(xì)分领域市场，以实(shí)现(xiàn)局(jú)部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机、机(jī)顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通讯设备等消费类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)，公司在技术(shù)、产(chǎn)品以及市场应用方面都处于领先地位。随(suí)着(zhe)公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步(bù)拓展应杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目(mù)前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的(de)美光科(kē)技，占(zhàn)据全球9杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪0％以上的市场(chǎng)份额，排名其后的(de)多为(wèi)中国台湾(wān)地(dì)区的企业。兆易(yì)创新主要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫(xīn)存(cún)储参与(yǔ)竞争，从趋(qū)势(shì)来看，其产业技术(shù)开(kāi)始起步发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根(gēn)据世(shì)界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市(shì)场(chǎng)规(guī)模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而(ér)2023年全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体市场(chǎng)的销(xiāo)售(shòu)额预计(jì)则(zé)将小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场(chǎng)，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续(xù)两年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿(yì)美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易(yì)创新是基金重(zhòng)仓(cāng)股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗下被动和主动(dòng)型基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东(dōng)变化看，一季度(dù)银(yín)河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最(zuì)多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两只基金(jīn)均在一季度(dù)减持了兆易创(chuàng)新，其(qí)中诺安成长减持近(jìn)272万股，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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