民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎ奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒o)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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