近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量趋激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)对(duì)建设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是两天(tiān)内第二家被要求自律(lǜ)调查(chá)的大(dà)行(xíng)。今年(nián)以来，交易商协会已对多家(jiā)金融(róng)机构启动自律(lǜ)调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商(shāng)协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承(chéng)销非金融(róng)企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质(zhì)头部(bù)房地产企业债(zhài)券融(róng)资需(xū)求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出口(kǒu)银(yín)行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民(mín)生银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量大连(lián)银行、郑州银行、江西(xī)银行(xíng)、青(qīng)岛银行和(hé)粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违(wéi)规(guī)被点名。具(jù)体来说，交易商(shāng)协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速(sù)度不(bù)同的(de)现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于(yú)形式，未(wèi)有(yǒu)效评(píng)估(gū)交易(yì)合理性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数和(hé)金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期(qī)债务(wù)融资工具发(fā)行定(dìng)价严(yán)重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则(zé)，被(bèi)交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处罚(fá)力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报(bào)的数碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会(huì)共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类型机构(gòu)和54名(míng)直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及(jí)以上(shàng)占比超(chāo)过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的(de)原因包(bāo)括低价包(bāo)销多期(qī)债(zhài)务融资工具，影响了(le)市场正常秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未按照发行文(wén)件约(yuē)定(dìng)开展(zhǎn)余额(é)包销(xiāo)，个别债务融(róng)资(zī)工具挤占了(le)其他投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意(yì)识，严(yán)格遵(zūn)守相(xiāng)关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规则(zé)要(yào)求，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做市(shì)商(shāng)作为(wèi)银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的(de)重要作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅(yì)钦对《国(guó)际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易(yì)商协会将继(jì)续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场各类(lèi)主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维护好行业的(de)良(liáng)性(xìng)竞争生态。

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