大(dà)家好，简单看一个(gè)基金经理，把新(xīn)能社日节是什么节日 社日节是农历几月初几源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基金经理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一(yī)季度末(mò)，已经基本(běn)清(qīng)仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海(hǎi)富通(tōng)股票(piào)混合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的(de)操(cāo)作中，本基(jī)金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和(hé)结构转换社日节是什么节日 社日节是农历几月初几，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得了(le)明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表(biǎo)的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一(yī)部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高(gāo)度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获(huò)取超(chāo)额回报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块(kuài)成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天(tiān)数(shù)已累计(jì)达到(dào)22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特(tè)征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的(de)行(xíng)情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅(fú)达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季(jì)躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策(cè)略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业(yè)绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可控等(děng)大(dà)产业(yè)趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或(huò)阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关板块市(shì)场情绪处于极值的(de)情况下(xià)，叠(dié)加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内(nèi)生调整(zhěng)需求出现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

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