就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在(zài)所持头(tóu)寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持到(dào)不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代(dài)表(biǎo)，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超(chāo)过1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场占有80％的份一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美(měi)元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的(de)估值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公(gōng)司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准(zhǔn)确的(de)分析师(shī)、美国银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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