财联社5月(yuè)5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节后(hòu)的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行(xíng)板(bǎn)块火热行情的催(cuī)化下(xià)，“中(zhōng)字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一(yī)季报(bào)披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营数据和(hé)基(jī)金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行(xíng)情出(chū)现(xiàn)异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设(shè)银行(xíng)、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行最多的(de)机构为中泰(tài)资(zī)管，由(yóu)姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只产品。工(gōng)商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了(le)建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同时，建信(xìn)基(jī)金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品(pǐn)在今年一季度(dù)也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十(shí)大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行(xíng)，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最(zuì)多的单只产品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣(róng)在(zài)管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚(gēng)基(jī)金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工商(shāng)银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言(yán)，较去(qù)年四(sì)季度，机(jī)构(gòu)共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银行(xíng)A股的(de)58家(jiā)机(jī)构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最多的主标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压动管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)分别(bié)为在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行(xíng)股价(jià)累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国(guó)建(jiàn)筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压(yè)链企业以及农药化(huà)工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称(chēng)之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季(jì)度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力(lì)突出、风险收益(yì)比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行投资(zī)，重点投资(zī)了电子、煤(méi)炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新(xīn)能源等行业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一(yī)季(jì)度末，周(zhōu)智硕(shuò)在(zài)管基金前十大重仓股中并无(wú)银行个(gè)股，主要重仓了(le)兖矿(kuàng)能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能(néng)源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半(bàn)导体材(cái)料公司以及南(nán)都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红利(lì)优选一年均重(zhòng)仓了(le)建设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行(xíng)中(zhōng)，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏(sū)农银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行(xíng)的(de)4家(jiā)基金公司中，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年(nián)持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持(chí)，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流(liú)通股(gǔ)东；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为(wèi)苏(sū)农银(yín)行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季(jì)度(dù)、2022年(nián)三(sān)季(jì)度(dù)分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)价值品质一(yī)年于(yú)今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至三季度(dù)连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数(shù)据显示(shì)，重仓常熟(shú)银行(xíng)的(de)基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季(jì)度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚基金更是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟(shú)银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居该公(gōng)司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持(chí)有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列；在去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持(chí)了(le)常(cháng)熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区(qū)的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多(duō)明(míng)星基金(jīn)经理的青睐。截至一(yī)季度末，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富(fù)国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招商银行最多(duō)的是易方达(dá)基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重(zhòng)仓招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多(duō)的产品，还包(bāo)括劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰(fēng)回报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方(fāng)达安心回(huí)报A、易(yì)方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国(guó)际林加力团(tuán)队5月4日(rì)最(zuì)新研报，银(yín)行业一(yī)季度(dù)收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低点(diǎn)，一季(jì)度的收(shōu)入增速有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城商行业绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大致(zhì)符合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合(hé)预(yù)期(qī)；交(jiāo)行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质量(liàng)平稳(wěn)，其中工(gōng)行(xíng)、农行和(hé)建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆盖(gài)率(lǜ)都(dōu)有提(tí)高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的(de)是，一季度保(bǎo)费收入(rù)对营收(shōu)贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险公司(sī)的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入增(zēng)速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大(dà)额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力最大。三(sān)四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为(wèi)息(xī)差(chà)压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际(jì)建议关注优(yōu)质的(de)城商行，辅以比较优质的农(nóng)商(shāng)行。城商行是行业里(lǐ)最强的(de)子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行(xíng)贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增(zēng)速最好的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行，其次是收入增速最超预期的(de)中国银行，再次(cì)是结构数据（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业(yè)银行也(yě)值得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一季(jì)报不(bù)错的(de)低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机(jī)构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行(xíng)可以在业(yè)绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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