在“扶优限劣”的(de)基(jī)本方针下，私募基金行业监管趋严，近日(rì)又(yòu)有私募被“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露(lù)的一则(zé)公告显(xiǎn)示，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)存在违反专业化运营原则等(děng)四项违规行为。根(gēn)据相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私(sī)募(mù)基(jī)金产品备案六(liù)个月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项(xiàng)违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协会网站披露(lù)了一则纪(jì)律处(chù)分事(shì)先告知书(shū)送达(dá)公告。经查(chá)，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉(shè)嫌从事(shì)违(wéi)法违规行为，时任高级管理人(rén)员黄某应当对此承担法律责任(rèn)，协会拟(nǐ)对(duì)其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业(yè)化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏(xìng)达成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债券发行人(rén)关联方(fāng)出资认(rèn)购上(shàng)海(hǎi)阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证(zhèng)券投资基(jī)金”最终投(tóu)向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新(xīn)芦(lú)淞产业发展集团有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合(hé)作(zuò)协(xié)议(yì)》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资(zī)基金”，并(bìng)由该产品购买指定(dìng)债(zhài)券。以上行为不符合私(sī)募基金(jīn)管理人(花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了rén)专业(yè)化运营的要(yào)求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募(mù)证券投资基(jī)金”“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉(shān)常升1号”“雪(xuě)杉(shān)常(cháng)升2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下(xià)简称上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴(wú)钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号基(jī)金”投(tóu)向上海(hǎi)映雪(xuě)在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深(shēn)圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制人，上述交易构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明确(què)、充分地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金的投资者(zhě)王(wáng)某的基金合同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签(qiān)署，但是(shì)其风险测评(píng)问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员工(gōng)违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营(yíng)花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了、财务等岗位员工(gōng)存在兼(jiān)职(zhí)情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉合规(guī)风控负(fù)责人，应当对发生(shēng)在(zài)各自任职期间公(gōng)司的违规(guī)行为承担相应责(zé)任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关(guān)规定，协会(huì)拟对深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)公开(kāi)谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备案六个月(yuè)；对 黄(huáng)某公开谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉(shān)基金曾收警示函(hán)

　　值得注意的是，这(zhè)已经不(bù)是(shì)雪(xuě)杉基(jī)金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出具警示(shì)函。

　　相(xiāng)关公(gōng)告显示(shì)，经(jīng)查，雪杉基(jī)金(jīn)在从事私募(mù)基金业(yè)务活动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别(bié)投资者的风险识(shí)别能力(lì)和风险(xiǎn)承担(dān)能力进行评估、未按照合同(tóng)约定如(rú)实向(xiàng)投资者披露可能影响投资(zī)者合法权益的重大信息等情(qíng)形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十三条(tiáo)规定，决定(dìng)对其(qí)采取出具(jù)警(jǐng)示函的行政监管措施(shī)。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年(nián)，注册资(zī)本为3250万元，机构类(lèi)型(xíng)为(wèi)私(sī)募证券投资基金管(guǎn)理(lǐ)人，全职(zhí)员工人数14人，管(guǎn)理规模(mó)区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉(shān)基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣(xīn)，合规(guī)风(fēng)控负(fù)责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还有一(yī)家关联公(gōng)司为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限(xiàn)公(gōng)司，雪(xuě)杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权(quán)、创业投资基金管(guǎn)理人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)官网显示，雪杉基金还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人寻(xún)找海外长(zhǎng)期稳定资产的(de)投(tóu)资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略是(shì)通过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指等宏(hóng)观经济和估值指标，以分析(xī)并提取经济(jì)周(zhōu)期(qī)中的趋势性行业和事(shì)件以最(zuì)大(dà)化投资上(shàng)行收(shōu)益，同时引入(rù)非公开市场投(tóu)资(zī)中的个(gè)体性估值(zhí)和内在(zài)价值分析体系，以更好(hǎo)锁定(dìng)投(tóu)资的(de)下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的(de)新闻动(dòng)态(tài)便停止更新(xīn)。

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