民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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