民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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