民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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