在“扶(fú)优限劣”的(de)基(jī)本方针(zhēn)下，私募基金行(xíng)业监管趋严，近日又(yòu)有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露的(de)一则公告显示，雪杉基(jī)金存(cún)在违反专业化运营原则(zé)等四(sì)项违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其(qí)私募基金产品备案六(liù)个月(yuè)；对(duì)时任雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)合规风控负(fù)责人的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投(tóu)资基金业协会网(wǎng)站披露了一则纪律处分事(shì)先告知(zhī)书(shū)送达公(gōng)告。经查，深圳雪(xuě)杉(shān)基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行(xíng)为(wèi)，时任高级管理人员黄某应当对此承担(dān)法律(lǜ)责任，协会拟(nǐ)对其(qí)作(zuò)出(chū)纪(jì)律处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一(yī)是违(wéi)反专业化(huà)运营原则(zé)。其一，2019年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)上海阿杏(xìng)达(dá)成《业(yè)务合作(zuò)协议》，由(yóu)债(zhài)券发行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过(guò)深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号(hào)私(sī)募证券投资基金(jīn)”最终(zhōng)投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)与株洲(zhōu)新芦(lú)淞产业(yè)发展集团有(yǒu)限公司（以下简称株洲新(xīn)芦(lú)淞）签(qiān)署《投资合作协议(yì)》，约定(dìng)由指定第三方认购(gòu)“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资(zī)基金”，并(bìng)由该产品购买(mǎi)指定(dìng)债券。以上行为不(bù)符(fú)合(hé)私(sī)募基金管(guǎn)理人(rén)专业化(huà)运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披(pī)露关(guān)联交易(yì)。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月(yuè)，“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪(xuě)）在(zài)管产品“映(yìng)雪吴(wú)钩(gōu)15号私募(mù)基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪(xuě)杉(shān)春茗1号基(jī)金”投向上(shàng)海映(yìng)雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳(zhèn)雪杉董(dǒng)事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人(rén)，上述交易构成(chéng)关联交(jiāo)易(yì)，但深圳雪杉(shān)未(wèi)向投资(zī)者进行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落实投(tóu)资者适当性主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补(xìng)管理(lǐ)要(yào)求(qiú)。雪(xuě)杉(shān)春茗1号基金的(de)投(tóu)资者王某的基金合同(tóng)于2015年(nián)7月7日签署，但(dàn)是(shì)其风险测(cè)评(píng)问卷则于(yú)2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一般员(yuán)工(gōng)违规(guī)兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位员工存(cún)在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应(yīng)当对发生(shēng)在各自任职期间公司的(de)违规行为(wèi)承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关(guān)规(guī)定，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理其(qí)私募基金(jīn)产品(pǐn)备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金(jīn)曾收(shōu)警示函

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已经(jīng)不(bù)是雪(xuě)杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私(sī)募(mù)基金业务活动中，存在(zài)未履行谨(jǐn)慎勤勉义务(wù)、未采(cǎi)取问卷(juǎn)调(diào)查等方式(shì)对(duì)个别投资者(zhě)的风险(xiǎn)识别能力和风险承担(dān)能力进行评估、未按照合同约(yuē)定如实向(xiàng)投(tóu)资者披露可能(néng)影响投资者(zhě)合(hé)法权益的重大信息等情形。依据《私募管理办法》第三十三条(tiáo)规定，决定对其(qí)采取出具警示函(hán)的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型(xíng)为私募证券(quàn)投资基金管理人(rén)，全职员(yuán)工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行高管变更(gèng)。目前雪杉基(jī)金的(de)法人、总经理为汲培欣，合(hé)规(guī)风(fēng)控(kòng)负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的(de)是(shì)，百亿私(sī)募映雪(xuě)投资为雪杉基(jī)金的股东，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还(hái)有一家关联公司(sī)为(wèi)深圳(zhèn)市塔门投(tóu)资管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门(mén)投资(zī)为私募股权(quán)、创业投(tóu)资基(jī)金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官(guān)网显示，雪(xuě)杉基金还(hái)在香港控(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境(jìng)协(xié)同效(xiào)应，为(wèi)投(tóu)资人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉(shān)的投资策略是通过追踪资产价格指数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性股(gǔ)指等宏(hóng)观(guān)经(jīng)济和(hé)估值指标，以(yǐ)分析并提取经济周期中的趋势(shì)性行(xíng)业(yè)和事(shì)件以最(zuì)大化投资上行收益，同时引(yǐn)入(rù)非公开市(shì)场投资中的个体(tǐ)性估值和(hé)内在价值分(fēn)析体系，以更好锁定投资的下行(xíng)风险。但在2020年(nián)10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网的新闻动(dòng)态(tài)便停(tíng)止(zhǐ)更(gèng)新。

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