民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频)发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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