民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果trong>导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最(杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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