民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de领略的意思)大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1领略的意思。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流(l领略的意思iú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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