今年(nián)以来，美股科技(jì)板(bǎn)块(kuài)持续(xù)上涨，多只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示(shì)，今(jīn)年美股科技(jì)反弹明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域(yù)的(de)大发(fā)展。当前，全(quán)球产业(yè)界和资本(běn)市场都(dōu)在(zài)积极拥抱这(zhè)新一轮(lún)的(de)数字产业化变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，因此看好该板块长(zhǎng)期(qī)投资价值(zhí)。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日(rì)，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内(nèi)收益霸榜前(qián)20名，而(ér)拉(lā)长看QDII产(chǎn)品年(nián)内收(shōu)益(yì)前(qián)35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余悉数为美股科技(jì)主题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，广发全(quán)球精选人(rén)民币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度(dù)重仓持股情况来(lái)看该(gāi)产品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超(chāo)威半导体，其中微软持仓数量相(xiāng)较于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一(yī)季(jì)度该(gāi)产品重仓持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸(liǎn)书等多只美股(gǔ)科技(jì)股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方(fāng)达标(biāo)普(pǔ)信(xìn)息科(鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故kē)技A人民(mín)币(bì)、博时纳斯达(dá)克100美元现(xiàn)汇等逾20只产品(pǐn)年内回报(bào)均超(chāo)20％，这些产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比(bǐ)较高的多是美股(gǔ)科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重股为美股科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达(dá)克100ETF基(jī)金经(jīng)理刘杰表示，今年美股科技反弹明显(xiǎn)，尤其(qí)是纳指ETF表现(xiàn)较(jiào)好，也许更多(duō)受益于人(rén)工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大(dà)型语(yǔ)言模型引发的人工智(zhì)能热(rè)潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重股(gǔ)为例，可以看到(dào)有(yǒu)很多和AI概念相关的软硬(yìng)件公司，今年全球AI应用热潮也都是(shì)由这些公(gōng)司掀(xiān)起和推动(dòng)的，这类人工智能股贡献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人(rén)工智(zhì)能的(de)全(quán)球(qiú)投资热浪全面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为二(èr)季(jì)度营收超预(yù)期(qī)表现，当(dāng)日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了近160％，可以说今(jīn)年AI概念(niàn)的火热，持续推动了中美(měi)市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与(yǔ)量化投(tóu)资部基金(jīn)经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是(shì)受益于今(jīn)年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像纳斯(sī)达(dá)克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故％了(le)，这个指数基本囊(náng)括了美(měi)股绝(jué)大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动(dòng)估(gū)值(zhí)提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三(sān)大(dà)股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日(rì)，除(chú)道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技(jì)股(gǔ)股(gǔ)价也开始回调(diào)，其(qí)中(zhōng)英伟达大(dà)幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了(le)2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对(duì)于(yú)美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘(liú)杰(jié)表示(shì)，近期(qī)美(měi)国科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及不(bù)利因(yīn)素影响，其(qí)中(zhōng)，美股近期正经历着债(zhài)务(wù)上限谈判和美联储加息政(zhèng)策(cè)博弈带来的(de)不确定担(dān)忧，市场担心重演2011年美国违(wéi)约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和众议(yì)院共和党(dǎng)人在最后一刻通过提高(gāo)债(zhài)务上限和削减赤字的法(fǎ)案(àn)，勉强(qiáng)避(bì)免了一场灾难，但由(yóu)此产生的紧张局势引发(fā)全(quán)球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国(guó)作为全球第一大经(jīng)济(jì)体的偿债能力，投资(zī)人多半认为(wèi)美债几近零(líng)风险。此外，美(měi)联储对(duì)于未来暂停加息以及可能的降息均存在分(fēn)歧，对美股短期(qī)走势也(yě)产(chǎn)生了一(yī)定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用对(duì)相(xiāng)关软硬件(jiàn)科(kē)技公司营收的提(tí)振，以及未来应用(yòng)全面支撑着科技公司(sī)发展，都是积极的。当前众多云公司(sī)竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端需求一二(èr)季(jì)度“稳固”，科技板块的(de)业绩增(zēng)长正来(lái)自数据中心等相关应用，而随着AI概(gài)念(niàn)的(de)不断升级迭代，未来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基(jī)金表示，美股(gǔ)科技股层面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷(gǔ)歌五大科技龙头(tóu)为例，一季度净(jìng)利润均(jūn)出现不同程度的(de)下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨头(tóu)业(yè)绩(jì)均低于(yú)预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆风(fēng)、美元走强(qiáng)等问题是科技股业绩(jì)承压(yā)的主要因素。这些公司普遍意(yì)识到当(dāng)前宏观压力，积极(jí)通(tōng)过削减(jiǎn)开支、降本(běn)增效的(de)方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国(guó)泰基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新(xīn)一轮数字产业化(huà)变(biàn)革(gé)浪(làng)潮(cháo)，所(suǒ)涉(shè)及的产(chǎn)业链(liàn)也迅速成为(wèi)全球(qiú)资本瞩目的焦点，相关(guān)公司(sī)股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信科(kē)技企业巨头们已通(tōng)过持之以恒的(de)研究创(chuàng)新，逐(zhú)渐具备从量变(biàn)到质(zhì)变的厚积薄(báo)发能(néng)力，从而(ér)有望(wàng)在中(zhōng)长期持续推动自(zì)身(shēn)不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美(měi)股科技(jì)股汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软(ruǎn)、谷歌、英伟(wěi)达(dá)等，未来几个季度AI技(jì)术和产品的推广(guǎng)能否为这些(xiē)公司(sī)打开新(xīn)的增(zēng)长曲线，并带动估值的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示，科技板(bǎn)块代表人(rén)类未来发展的方向，看好这(zhè)个板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技公(gōng)司又是(shì)引领全球科(kē)技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技(jì)板块还是具有很好(hǎo)的(de)长期投资价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的配置一部(bù)分头寸(cùn)。

　　“不过，当(dāng)前美股也有需要注(zhù)意的风(fēng)险，包括(kuò)货币政策的(de)走(zǒu)向、银(yín)行危机的后续等(děng)。投资者(zhě)应根据自身的风险偏(piān)好，尽(jǐn)可能的做多资产的(de)配置。坚(jiān)持(chí)长(zhǎng)期投资、定期定投。”万(wàn)琼补充(chōng)道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为，美(měi)国(guó)作为世(shì)界上最(zuì)大的金融市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低，从分散投资的(de)角度(dù)来(lái)看(kàn)，能够(gòu)发挥资(zī)产配置的(de)作用；同时，大(dà)部分投资者看好美股(gǔ)科技股(gǔ)、生物制药(yào)公(gōng)司，相(xiāng)比标普500而言，纳指(zhǐ)100此(cǐ)类代表性更好(hǎo)，更符合美股的特(tè)征(zhēng)，历(lì)史(shǐ)收益(yì)率也更好。“鉴(jiàn)于(yú)市(shì)场风险(xiǎn)和投资机会，建(jiàn)议(yì)投资者结合(hé)自身风险承受能力，可(kě)以考虑定投的方式参与(yǔ)，或许是一(yī)种体验更好(hǎo)的方式。”

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