民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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