民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(h中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名uò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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