金融界5月5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作(zuò)。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超(chāo)过人(rén)民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金(jīn)融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水不朽的意思平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布(bù)联合(hé)公(gōng)告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银行间(jiān)同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司（以下(xià)简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场(chǎng)外结算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地(dì)区的境(jìng)外投资者(zhě)可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可(kě)交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易(yì)及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇(huì)交易中心签署(shǔ)报价(jià)商协议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符(fú)合人民银行要求(qiú)并(bìng)完成(chéng)内地(dì)银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的(de)境(jìng)外机不朽的意思(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的(de)境外电(diàn)子交易(yì)平(píng)台(tái)互联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期(qī)，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换通”资源池(chí)风(fēng)险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则和具体安排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了(le)两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排(pái)和联络(luò)协商机制，共(gòng)同(tóng)维护(hù)“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所和(hé)场外结(jié)算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者不朽的意思应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规(guī)则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公司为参与做(zuò)准备。

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