中(zhōng)国金融行业加速对(duì)外开放，外资券商们(men)的2022年过得如何(hé)？

　　近(jìn)日(rì)，外资控股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利润(rùn)达到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券同(tóng)期(qī)获批的野村东方国(guó)际证(zhèng)券2022年亏损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合并(bìng)，两家国(guó)际(jì)金融巨头均(jūn)在(zài)国内拥有外(wài)资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞(ruì)银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)面临的(de)“一(yī)参一控(kòng)”问题如(rú)何解(jiě)决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视各家外资(zī)券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋(fù)、深(shēn)入(rù)财富(fù)管理(lǐ)成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公司来(lái)说，除了(le)面临行(xíng)业(yè)“二八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的(de)市场竞争(zhēng)也同(tóng)样(yàng)带来压力(lì)。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财务(wù)数(shù)据，9家外资控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家(jiā)共(gòng)有5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别(bié)为瑞(ruì)信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村(cūn)东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方国际证券(quàn)则延续自(zì)成立以(yǐ)来的亏损(sǔn)状态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上(shàng)年(nián)同期(qī)的8491万元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东(dōng)增持而成(chéng)为外资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营(yíng)业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获(huò)得证监会批(pī)文，分(fēn)别于(yú)2020年(nián)底、2021年初(chū)完成(chéng)工商登记，正式展(zhǎn)业时间(jiān)不(bù)长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元(yuán)，较上年同期(qī)有所收窄。大(dà)和证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元(yuán)，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市(shì)场(chǎng)影响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商也难以幸免。且新公司建(jiàn)设成本(běn)、业(yè)务(wù)费用、员工薪酬等(děng)支(zhī)出过高，在展业(yè)初期(qī)容易导致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大(dà)型券商相比，外资控股(gǔ)券商(shāng)仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的(de)情(qíng)况(kuàng)，火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗自营(yíng)业务影响有限(xiàn)，因此影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞(ruì)信证券在(zài)2022年(nián)年报中表(biǎo)示，其当年投行业务(wù)手续费及佣金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出则(zé)有(yǒu)增无减，业务及(jí)管理费从上(shàng)年的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业(yè)绩出(chū)现(xiàn)大(dà)额(é)亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和(hé)尚(shàng)”念好了中国市场这本(běn)经。

　　具体来(lái)看，2022年共(gòng)有4家外资控股券(quàn)商实现盈(yíng)利，分别为摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)和(hé)瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净利(lì)润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8.84亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的(de)“券业小(xiǎo)年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼。火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗

　　从员工规(guī)模来(lái)看(kàn)，截至2022年底，摩(mó)根大通证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下(xià)游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只是(shì)摩根(gēn)大通证券展(zhǎn)业的(de)第(dì)三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证券(quàn)于2019年(nián)3月获得证监(jiān)会批复，成立(lì)合资(zī)证券公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等(děng)5家内(nèi)资股东持有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持股(gǔ)权(quán)，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券(quàn)经纪业(yè)务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取得(dé)进一步进展，新(xīn)客户开发稳步(bù)推(tuī)进。摩根大通证券充分利用全球(qiú)化(huà)的平台优势，整合集(jí)团资源(yuán)，持续(xù)关注并开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照的(de)合格境(jìng)外机构投资者，目(mù)标客群机构投资(zī)者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证(zhèng)券(quàn)外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿(yì)元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银(yín)证券(quàn)是进入中(zhōng)国时间最(zuì)早的一批合(hé)资券商(shāng)之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两(liǎng)家(jiā)内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证(zhèng)券共有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务进步明显，当(dāng)期(qī)实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在(zài)2022年完成了(le)创业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与了沪(hù)深交易所互联互(hù)通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并(bìng)协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一(yī)季(jì)报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收购(gòu)交易预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是(shì)，集团(tuán)层面的合并对(duì)两家外资控股(gǔ)券商(shāng)在中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业情(qíng)况，也将造(zào)成一(yī)定影响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所普华永道对瑞信(xìn)证券出(chū)具了带强(qiáng)调(diào)事项段的(de)无保留(liú)意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞(ruì)银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截止(zhǐ)报(bào)告日，上述(shù)协议和(hé)合并计划的完(wán)成(chéng)日尚(shàng)不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)下(xià)属(shǔ)控股子(zi)公司，未(wèi)来的(de)运(yùn)营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确(què)，该事项表(biǎo)明存在可能(néng)导致对公司持续经营(yíng)能(néng)力产生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证(zhèng)券前身为成立于2008年的(de)瑞信方(fāng)正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参(cān)股(gǔ)证券公(gōng)司设立规则》后首家获批的合(hé)资证券(quàn)公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信(xìn)方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价转让瑞信证券(quàn)49％股(gǔ)权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权管理规(guī)定》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东以及股东的(de)控股股东、实际控制人参股证券公司的数量不得(dé)超过(guò)2家，其中控制证(zhèng)券公司的数量不(bù)得超过1家。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或将(jiāng)面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破局

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为(wèi)行业热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各自资(zī)源(yuán)禀赋深入财富管理(lǐ)成为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国(guó)际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管理业(yè)务在原有(yǒu)“大宗交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一资产管(guǎn)理账(zhàng)户）”等业务持(chí)续推进(jìn)的(de)基础上，新增(zēng)了特色投资咨询服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公(gōng)司大宗减持(chí)服务、集团(tuán)间跨境业务联动等多(duō)种业务模式，通过服务手段(duàn)的增加及(jí)优化，为客(kè)户提供多维度、一(yī)站式(shì)的(de)综合性金融解决方案。

　　后续(xù)，野(yě)村(cūn)东方国际证券财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后台支持以及(jí)集(jí)团跨境(jìng)合作四个方面入手，打造以产(chǎn)品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心竞(jìng)争力，持续为(wèi)中国投资者提供具有野村集团特(tè)色的(de)高质量财富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完成(chéng)高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年(nián)5月，高(gāo)盛高(gāo)华(huá)获证监会核发新增证券经纪、证(zhèng)券投资(zī)咨询、证券(quàn)自营及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北(běi)京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持(chí)续(xù)以(yǐ)资产配(pèi)置为核心进行(xíng)新产品和服(fú)务的研发工作，进一步赋能(néng)部门为(wèi)在岸(àn)客户提(tí)供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管理平台未来战(zhàn)略规划，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三(sān)方金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新(xīn)产品的研发，为客户提供(gōng)直接对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股东打造私(sī)人财富管(guǎn)理业务(wù)，这在具备外资银行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海(hǎi)证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人(rén)财富管(guǎn)理部，负责公司高(gāo)净(jìng)值个人客户综合财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务的运作。私(sī)人(rén)财富(fù)管理部以汇丰前海证券(quàn)为平(píng)台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为(wèi)高净(jìng)值和超高(gāo)净值客户及其家族(zú)提(tí)供专(zhuān)业、多元及(jí)定制化的资产配置服务(wù)，为客户实现其投资(zī)目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另辟蹊径，推(tuī)出家(jiā)族(zú)信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托(tuō)公司达成战(zhàn)略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，依托国家对粤(yuè)港(gǎng)澳大湾区(qū)的新(xīn)政(zhèng)举措，致力于发展财富(fù)管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其财富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户(hù)进(jìn)行全方位资(zī)产(chǎn)配置(zhì)和满(mǎn)足客户全生(shēng)命(mìng)周期(qī)财富管理的理(lǐ)念，进一(yī)步完善投(tóu)资解决方案和财富规(guī)划方面(miàn)的业(yè)务，一方(fāng)面积极扩充现(xiàn)有架(jià)上(shàng)策(cè)略，精(jīng)选上架多支产品为客户在同一策略(lüè)下提(tí)供差异化选择及(jí)多元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场对外开(kāi)放(fàng)的力度(dù)不断加大，各(gè)外资(zī)金(jīn)融机构加(jiā)速(sù)了在境内(nèi)设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围(wéi)包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的(de)是，渣(zhā)打证券是首家新设的外商(shāng)独资证券公司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证券(quàn)由渣打银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国内的(de)外资控股券商数量已达到10家。其中，摩(mó)根大通证券（中国(guó)）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资券(quàn)商。从数(shù)量上(shàng)来看，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容(róng)忽(hū)视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外资(zī)券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证(zhèng)券等(děng)多(duō)家外资券商的设立申(shēn)请仍(réng)处于(yú)证监会审(shěn)批阶段(duàn)。其中(zhōng)，法巴证(zhèng)券和青岛意才(cái)证券已(yǐ)获(huò)第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监(jiān)会(huì)主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京会(huì)见美(měi)国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日本大和(hé)证券、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛(shèng)等国际金融(róng)机构负(fù)责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人普遍表示，此(cǐ)次来(lái)华亲身(shēn)感受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市(shì)场发(fā)展前景(jǐng)。近年来中国(guó)资本(běn)市场对外开放稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金融(róng)机(jī)构和全球投资(zī)者带(dài)来了实实在在的机(jī)遇。各金融机构(gòu)高(gāo)度重视(shì)中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对(duì)来自(zì)外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年年(nián)报中表示，外资机构(gòu)来华(huá)展业便利度不断(duàn)提升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民待遇，外资券(quàn)商、资产管理机构等(děng)加速(sù)布(bù)局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融机(jī)构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲击(jī)，也带来了通过与国际(jì)金(jīn)融机(jī)构直(zhí)接合作促(cù)进业务发(fā)展、提升管理水平的(de)机遇(yù)。

　　西部(bù)证券也(yě)表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳中有升，头部券(quàn)商(shāng)竞争(zhēng)优势更趋(qū)明显，业(yè)务(wù)多元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科(kē)技对(duì)行业发(fā)展理念的变(biàn)革和重塑不断深化，外资券(quàn)商(shāng)市(shì)场冲击将(jiāng)逐渐显现(xiàn)，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗