金(jīn)融界5月15日消息 主(zhǔ)题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息，再(zài)次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将在本(běn)周三召开。此次(cì)会议(yì)讨论(lùn)的重要内容为“在服务中国式现(xiàn)代化(huà)中促进金(jīn)融业估值提升和(hé)高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券(quàn)商人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万(wàn)亿(yì)级市值的(de)中国人寿一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高(gāo)，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午后集(jí)体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速(sù)翻(fān)红，深成指和创(chuàng)业板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同(tóng) 中信证券：主题交易(yì)顶峰已过(guò)

　　对于中特估的后续(xù)走势，机(jī)构(gòu)之间的看法并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金(jīn)策略指出，部分高(gāo)分红国企(qǐ)标的(de)近期显(xiǎn)著盘(pán)整是对短期交易扩散过快(kuài)过多，股息支(zhī)付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的(de)正常反应，而并非意味(wèi)着整(zhěng)体高分红国(guó)企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的安(ān)全边(biān)际和性价比仍相对(duì)较高，未来随着经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具(jù)有较(jiào)强的持续(xù)性。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全(quán)边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来先后步入了热度(dù)很(hěn)高、波动很大但是区间回报不明(míng)显(xiǎn)的(de)阶(jiē)段，表现出典型的板块(kuài)内(nèi)部博弈和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月以来(lái)，公募基金新(xīn)发继续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去(qù)年(nián)10月以来首次(cì)单(dān)月净(jìng)流出，5月截(jié)至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较(jiào)大差(chà)距(jù)。在缺乏持(chí)续增量机(jī)构资(zī)金(jīn)的情况下，A股存量博(bó)弈特征已演(yǎn)绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全(quán)面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋(xuán)转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高的经济(jì)预(yù)期(qī)下修过程中(zhōng)的(de)阶段性产物(wù)，过度博(bó)弈(yì)降(jiàng)低了(le)市(shì)场定价(jià)的有效性(xìng)，但(dàn)也(yě)提(tí)高了业绩(jì)驱动策略的(de)潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位(wèi)业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经(jīng)理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与卖(mài)方研(yán)究相比(bǐ)，有(yǒu)买方更(gèng)加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也(yě)不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理表示许(xǔ)多中特估(gū)的龙头(tóu)股(gǔ)在当前(qián)位(wèi)置(zhì)对他而言没有配置(zhì)的(de)吸(xī)引力，尽管(guǎn)从估值的角度(dù)而言许多(duō)市场参与(yǔ)者可以给出许多个继续买入中特估的理由(yóu)，但(dàn)当一只中特估(gū)龙头股在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场交易(yì)的直观(guān)判(pàn)断，这代(dài)表着资金(jīn)参(cān)与方的短期(qī)泡沫长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心化，过(guò)高的交易拥(yōng)挤度意(yì)味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个(gè)交(jiāo)易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份(fèn)发行(xíng)上(shàng)限，基金管(guǎn)理人将启(qǐ)动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF——广发中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的(de)首募规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民(mín)币。

　　事实上，不(bù)止新(xīn)发(fā)基金，今(jīn)年(nián)以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资(zī)金净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国(guó)国企ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入(rù)也逼近10亿(yì)元(yuán)，规模(mó)增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场规(guī)模增长倍数最高的(de)ETF。

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