就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但(dàn)是目(mù)前(qián)已(yǐ)经(jīng)部分获利了(le)结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总(zǒng)部随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金(jīn)融世(shì)家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这(zhè)家(jiā)老牌资(zī)管机(jī)构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持(chí)仓股数一度(dù)高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价(jià)却(què)一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作(zuò)为底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖(mài)掉(diào)了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持(chí)续(xù)价值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值(zhí)也(yě)要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一(yī)。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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