民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

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　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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