今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富(fù)基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计6家独(dú)立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来(lái)权益(yì)市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了(le)对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚(fá)，就会很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等(děng)都(dōu)是考核的要(yào)素(sù)，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流量(liàng)形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部(bù)为抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币(bì)市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资(zī)基(jī)金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证(zhè卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些ng)券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也(yě)是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存基金、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金(jīn)等第(dì)三(sān)方代(dài)销机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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