民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化拙荆是什么意思，拙荆是什么意思。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。拙荆是什么意思，拙荆是什么意思p>

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和拙荆是什么意思，拙荆是什么意思代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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