全球头号对冲基(jī)金桥水的最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交会(huì)提交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示(shì)，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末(mò)有(yǒu)所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第一大重仓，但桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐(lè)、沃尔玛(mǎ)等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷(gǔ)歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其非常看好黄金，认为黄金(jīn)可能正(zhèng)处于持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水基金今年(nián)一(yī)季度末的(de)持仓曝(pùenjoy可数吗，joy可不可数)光。据(jù)了解，到今年4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)管理的全(quán)权(quán)委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥(qiáo)水在今年一(yī)季度的美股持仓变动情况，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓总市值达(dá)到163.88亿美元，较去年(nián)底的183.2亿美(měi)元减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略基(jī)金，桥水的(de)美股(gǔ)组合仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥水在(zài)不断卖卖卖(mài)，清仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券，减(jiǎn)持了360只证(zhèng)券；同时也积(jī)极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了(le)225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多(duō)只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的前十大(dà)重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为桥(qiáo)水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了(le)331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓(cāng)是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期(qī)末持仓市(shì)值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消费品个股，但(dàn)是今年一季度都进行(xíng)了减(jiǎn)持，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减掉了(le)5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿美元(yuán)；还有桥水(shuǐ)也减持了(le)百事可乐、可(kě)口可(kě)乐，持股(gǔ)数(shù)量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期(qī)末持股市(shì)值为(wèi)5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水(shuǐ)还(hái)减持了麦当(dāng)劳、开(kāi)市(shì)客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相对(duì)较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医(yī)疗领域(yù)的强(qiáng)生，持股增至(zhì)358.75万股，期末持(chí)股市(shì)值为5.56亿美(měi)元，位列第四(sì)大重(zhòng)仓股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君(jūn)梳理(lǐ)了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿(yì)美元(yuán)；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此(cǐ)外(wài)，增持了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在(zài)一季度(dù)减持的(de)标的相对较多，除去前十(shí)大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋领航(háng)富(fù)时新兴市场ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅(fú)度较大的还有拼多(duō)多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市(shì)值为(wèi)1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥(qiáo)水在(zài)一季度(dù)还减持了其特别(bié)看好的黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持(chí)仓(cāng)降(jiàng)至88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美元。该(gāi)基金从(cóng)去年年(nián)底以来出现较(jiào)大涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥(qiáo)水还是(shì)非(fēi)常看好(hǎo)黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金联席首席投资(zī)官凯伦(lún)·卡尼奥尔(ěr)-坦(tǎn)布尔(ěr)表示(shì)，黄金可能(néng)正处于持续增长期的开端(duān)，因为全(quán)球对美(měi)元去(qù)杠杆化的推(tuī)动仍是金(jīn)价的长期支撑(chēng)。她(tā)表示(shì)，黄金(jīn)被低估了，还(hái)有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益(yì)重要(yào)，这(zhè)使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对抗债券市(shì)场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消失，这是(shì)对黄金的长期支撑(chēng)。不仅如(rú)此(cǐ)，由于(yú)全球通胀水(shuǐ)平仍(réng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)高，黄金将(jiāngenjoy可数吗，joy可不可数)继续吸引投(tóu)资者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出(chū)水(shuǐ)平(píng)高于(yú)经(jīng)济体的(de)生产能(néng)力，导致通胀率远高于目标水平，美国和其(qí)他西方经济体(tǐ)处(chù)于看跌失衡中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各国(guó)央行一(yī)直在实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧(jǐn)缩政(zhèng)策造(zào)成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将会给经济和(hé)市场带来一定的负面影响。

　　相比(bǐ)之(zhī)下(xià)，亚洲经济(jì)体的经(jīng)济更加接近于均衡——支出(chū)与劳动力产出(chū)水平(píng)一致(zhì)，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的(de)空间(jiān)提振经(jīng)济和市(shì)场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西方国(guó)家(jiā)，货币(bì)政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促使人们抛售资产持(chí)有现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金(jīn)未(wèi)来实际收益率(lǜ)的预期），但迄今为止尚未(wèi)严重影(yǐng)响风(fēng)险溢价(jià)和经济增长(zhǎng)，上述情况极有可能在(zài)周期的下一(yī)阶(jiē)段出现。与西(xī)方国家(jiā)相(xiāng)比，中(zhōng)国、日本和许(xǔ)多(duō)亚洲国家和(hé)地区处于周期的(de)不同位置，这些国家(jiā)和地区的政策制定(dìng)者支持货(huò)币和信用流动，这降低(dī)了折现率(lǜ)和风险溢价(jià)，促进了(le)经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在(zài)其官微(wēi)发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽然没(méi)有(yǒu)明确声明加(jiā)息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这符合我(wǒ)们对(duì)当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来的(de)影响，许多发达经济(jì)体都推出(chū)了大(dà)规模财政刺激政策(cè)，引发了通胀问题。为了应对高(gāo)通胀，央(yāng)行不得不收紧政策(cè)。其中美国采(cǎi)取了(le)最激进的应对通胀的举措(cuò)，在不到18个(gè)月的时间里，美联储加(jiā)息500个基点，并迅速(sù)减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经济尚未出(chū)现严重问(wèn)题，但名义(yì)支出已(yǐ)经放(fàng)缓。如果美联储进一步收(shōu)紧政(zhèng)策，银(yín)行enjoy可数吗，joy可不可数业就(jiù)会继(jì)续承压，从而影响信贷供应。上周，美国第一(yī)共和银行被接管，再次(cì)凸显美(měi)国(guó)金融体系(xì)面临压力，股市和债券收益(yì)率出现下跌(diē)。美国可能需要（也可能不需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩举(jǔ)措，美联储(chǔ)可以评估(gū)形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 enjoy可数吗，joy可不可数