民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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