金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向互换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员(站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的yuán)会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会（以下(xià)简称香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和香港(gǎng)场外(wài)结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境(jìng)外(wài)投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各(gè)项准备工(gōng)作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初(chū)期(qī)可交易(yì)品种为(wèi)利率互换产品，报价(jià)、交易及结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通报价(jià)商）需与站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的(yǔ)外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互(hù)换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的(de)境外投资者为符(fú)合人民(mín)银(yín)行(xíng)要(yào)求并完成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备(bèi)案的(de)境外机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的(de)境(jìng)外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算(suàn)公司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及(jí)结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)与(yǔ)人民银(yín)行(xíng)认可(kě)的境外(wài)电子交易平台互联提供(gōng)交易(yì)服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境内外(wài)投资者(zhě)提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日(rì)不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针(zhēn)对双方清算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间(jiān)净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定(dìng)上(shàng)限不超过(guò)人民币站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的40亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达(dá)成共识，并签署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的(de)监管合作安排和联络(luò)协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管规定及业(yè)务规则，加强内部(bù)控制(zhì)，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教(jiào)育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了(le)解两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规(guī)则(zé)和实践(jiàn)操作的差异，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步(bù)做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资(zī)者可(kě)联系(xì)外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与做准备。

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