财联(lián)社(shè)4月30日(rì)讯（编(biān)辑 笠晨）碳(tàn)酸推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力锂迎(yíng)来一波久违(wéi)的反弹，据上(shàng)海钢联(lián)发布(bù)数据(jù)显示，4月(yuè)28日电池级碳酸锂涨5000元/吨(dūn)，均价报18.9万元/吨，继上周五开(kāi)始止跌企稳(wěn)四个交易日(rì)后价格连续两日上涨。暖(nuǎn)意也提前传导到(dào)A股，锂(lǐ)矿股本周(zhōu)三表现强势(shì)，融(róng)捷股份一度涨停，雅化集团和永兴(xīng)材料最高涨超9％、中(zhōng)矿资源和盛新锂能一度涨超(chāo)7％、赣(gàn)锋锂业(yè)和天齐锂涨业(yè)盘中(zhōng)均涨超5％。

　　碳酸锂(lǐ)反弹的原(yuán)因之一是上(shàng)海车展有望带动购车需求预期的(de)提振。乘联会秘书长(zhǎng)崔东(dōng)树表(biǎo)示，上海车展将让消费者(zhě)感受(shòu)到汽车消(xiāo)费的火热(rè)，提(tí)升消费信心，也(yě)提(tí)振士气。国泰君安(ān)表示，此(cǐ)前车企大幅降(jiàng)价导(dǎo)致消(xiāo)费者(zhě)对电动车的观望心(xīn)态有望(wàng)逐渐改善，市场开始(shǐ)预期(qī)5月需求回暖。

　　有电(diàn)池企业人士提(tí)到，目前(qián)磷酸铁锂电池的价格已(yǐ)经逐渐稳(wěn)定，且在谈价策略上以企稳为(wèi)主，不(bù)太(tài)可能进行降(jiàng)价(jià)。但未来，止跌(diē)信号(hào)能否持(chí)续稳定，受(shòu)多方因素影响。有产业(yè)人士分(fēn)析称，乐观来看(kàn)，国内动(dòng)力电池(chí)厂商(shāng)清(qīng)库存工作或到5月(yuè)完结，届时电池(chí)厂商(shāng)库存水(shuǐ)平有望(wàng)逐步恢(huī)复(fù)至(zhì)健(jiàn)康水平，并带动上游材料采(cǎi)购，进(jìn)而对(duì)碳(tàn)酸锂价(jià)格起到支撑作用(yòng)。

　　据鑫椤资讯近日调查的情况看，一些电池龙头企业5月份的排产(chǎn)预计将(jiāng)环比增长20-30％，一些中小企业由于(yú)前期(qī)基(jī)数较(jiào)低(dī)，环比增(zēng)幅(fú)更是高达(dá)50％以上。其中，亿纬(wěi)锂能在4月26日的(de)业(yè)绩(jì)说明会上(shàng)表示(shì)，5月份开始会全面(miàn)恢(huī)复(fù)生产，排产相比一季度会有明显的提升。由此可见(jiàn)，碳(tàn)酸锂(lǐ)市场需(xū)求回暖已(yǐ)是大(dà)势(shì)所趋。

　　另有观点认为，此(cǐ)次碳酸锂价格属于阶段性反弹(dàn)还是(shì)底(dǐ)部(bù)反(fǎn)转(zhuǎn)，目前仍难以判断。“一(yī)方面需(xū)要观察下游库存状况，另一方面还需要看(kàn)终端需(xū)求是否真(zhēn)正回暖(nuǎn)，”华南一家主流锂盐(yán)厂商内部人士(shì)此前(qián)对财联社记(jì)者(zhě)表示。该(gāi)人士表示，电池厂商实(shí)际上从去年四季度开始便启动大规模去库存举措，这(zhè)一举措在一(yī)季度实际上已经有所反映。

　　不过(guò)进入4月(yuè)中旬以后，相关电池厂商提到，目前库存已恢(huī)复至(zhì)健康水平，此前(qián)暂停(tíng)的产线也(yě)已经(jīng)逐(zhú)渐复产。特别是针对磷酸铁(tiě)锂电池库存，有业内(nèi)人士直言，相关库(kù)存基本出清，后(hòu)续将根据(jù)公司规划，逐步进(jìn)行补货。作为锂电产业的风(fēng)向标，宁德(dé)时代一季度(dù)报告显(xiǎn)示(shì)，其库存金(jīn)额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。从(cóng)绝对金额来(lái)看，宁(níng)德时(shí)代(dài)的库存已经退(tuì)回到2022年第一季度的水平(píng)。材料(liào)价格和库存水平，两(liǎng)项关键的指(zhǐ)标也构成(chéng)锂(lǐ)电产业走向的关键，随价格企(qǐ)稳以及(jí)库存水平恢复健康，将带动锂电产(chǎn)业恢复(fù)稳定。

　　▌市场(chǎng)激辩未来锂(lǐ)盐价格走向 最(zuì)乐(lè)观(guān)者预判涨(zhǎng)回(huí)25万(wàn)元/吨 最悲观(guān)者全(quán)年看跌至10万以下(xià)

　　碳酸锂价格在不到半年时间跌去(qù)超过2/3，也引起了市场热议(yì)。就在26日(rì)召开的中(zhōng)国汽车(chē)动(dòng)力电池(chí)产业创新联盟2023年(nián)度大会上，中(zhōng)国汽(qì)车工(gōng)业协会常务副会长付(fù)炳锋指出，国内动(dòng)力电池(chí)行业仍(réng)然存(cún)在一些问题，包括电(diàn)池产业链分(fēn)工(gōng)，价值链分配(pèi)问(wèn)题。“原材料短期大幅下(xià)降也不是(shì)正常的现象，”他直言(yán)。在他看来，原(yuán)材料适当(dāng)涨价是正常现(xiàn)象，行业要以之前大幅涨价为教训(xùn)，保证价值链的合(hé)理分(fēn)配(pèi)，避免大起大落。

　　据财联(lián)社不(bù)完全梳理，这些(xiē)业内人士和分析师(shī)近期对(duì)锂(lǐ)盐价格未来走势进(jìn)行预判并阐述具体逻辑，汇总(zǒng)如(rú)下：

　　以(yǐ)碳酸锂价格反弹为(wèi)信号，一系列的(de)数(shù)据(jù)验(yàn)证锂(lǐ)电产业拐点或已(yǐ)经到来。分(fēn)析人士指出(chū)，此前锂电产业进入调(diào)整阵(zhèn)痛期，主(zhǔ)要在(zài)于(yú)下游(yóu)车(chē)市短(duǎn)期(qī)需求下(xià)滑，叠加(jiā)中(zhōng)游扩产迅(xùn)速从(cóng)而在需求表现上提前透支碳(tàn)酸锂的未(wèi)来增长空(kōng)间(jiān)。进(jìn)而导致，碳酸锂价格持(chí)续下跌，中游电池厂商集(jí)体进(jìn)入清(qīng)库存阶段。从(cóng)上游材料价格(gé)变化(huà)来(lái)看，近期碳酸锂价格率(lǜ)先(xiān)实现(xiàn)反弹。更值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，在锂电产业链，包括六氟磷酸(suān)锂、人造石(shí)墨、极片粉等系(xì)列材料价格也出现企稳(wěn)甚至反(fǎn)弹(dàn)的局面。

　　作(zuò)为(wèi)锂电产业拐(guǎi)点的另(lìng)一关键指标(biāo)，中游电池厂(chǎng)商(shāng)的库存也已(yǐ)经逐步恢(huī)复至健康水(shuǐ)平。据高工锂电了解，目前(qián)中游(yóu)电池厂(chǎng)商(shāng)库存(cún)水位回(huí)退，此前部分电池厂商暂停的生(shēng)产线已经重启生产。在采(cǎi)购方(fāng)面，电池(chí)厂商和下游车企已(yǐ)陆(lù)续重启(qǐ)订单(dān)，带动产业需求回暖(nuǎn)。从终端新能源(yuán)汽车市场表现(xiàn)上看，年初(chū)的市(shì)场恐慌情绪主要来自车(chē)市的需求腰斩(zhǎn)。但从(cóng)整(zhěng)体(tǐ)一(yī)季度新能源汽车(chē)销量数据来看，其月销量逐步(bù)攀(pān)升并且回暖速度超(chāo)过(guò)往年。随着(zhe)二三季度到来(lái)，车(chē)市逐渐转入销售旺季(jì)，也(yě)将进一步带动锂电(diàn)产业中上游的订(dìng)单(dān)需求。加(jiā)上5月(yuè)份临近，企业重新开启月度(dù)采购谈判，行业有(yǒu)望迎来需求订单的(de)集中爆(bào)发。

　　后续碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)可能会有回涨(zhǎng)的空间，但幅度不可(kě)能太(tài)大，最多在(zài)10％左右。业内人(rén)士表示，因为经(jīng)历本轮碳酸锂价格(gé)的暴涨暴跌，电(diàn)池厂商对于碳酸锂真实(shí)的供给(gěi)情况更加清晰，市场预(yù)期回调下，电池厂(chǎng)商在价(jià)格谈判(pàn)上会更(gèng)加谨慎。同时(shí)电池厂商一体化(huà)带来的碳酸(suān)锂供应稳定，也将(jiāng)削弱上游锂矿厂(chǎng)商的议价(jià)权。电池回收(shōu)端，邦普、格林美、天(tiān)奇股份、华友钴业等企(qǐ)业持续推(tuī)进电池回收布(bù)局，来自(zì)终端材料回(huí)收的产能也在稳步爬坡。相关数(shù)据显示，2025年国(guó)内回收的废旧电(diàn)池的总量将达到137.4GWh。

　　回(huí)溯到上游(yóu)，电池厂商都已(yǐ)完善在锂矿(kuàng)端(duān)的布局(jú)，包括宁德时代的宜春锂矿项目，亿(yì)纬锂能(néng)的盐湖提锂项目均进(jìn)展顺利，将进一(yī)步释放碳(tàn)酸锂(lǐ)供给。经历过复杂(zá)的产业调整过程之后，整个锂电产(chǎn)业的运作模式正从“大开大合”的波浪(làng)式变得更为平滑。从原材(cái)料到电池，再到下游车企，产业链各个(gè)环(huán)节的价格(gé)以及供需变化(huà)也将变得更加平衡且(qiě)具有可预测性。

　　然而，亦有空方(fāng)则认为，当前上游库存水平依旧处于高(gāo)位，虽然(rán)需求端稍(shāo)有好转，但是并不足以带动价格企稳。

　　▌锂价超(chāo)预期下(xià)跌(diē)并不(bù)是一个下游(yóu)获利、上游承(chéng)压的(de)简单(dān)故事

　　过去一段时(shí)间，碳酸锂(lǐ)和电池材料的价(jià)格下跌(diē)过快，但这并不为业内人士所乐见。碳酸锂(lǐ)从2022年11月60万元/吨跌至当前20万(wàn)元(yuán)不到，价格跌去近7成，最直接受到(dào)冲击(jī)的当(dāng)属锂(lǐ)矿企业。根据(jù)藏(cáng)格(gé)矿业一季度(dù)数据(jù)，碳(tàn)酸锂销量为(wèi)534吨，相比于(yú)2022年四季(jì)度销量2006吨，销量环(huán)比(bǐ)下(xià)滑73.4％；产量也从2022年(nián)第(dì)四季(jì)度(dù)的2461吨(dūn)，削减至今年一季(jì)度的1783吨，环(huán)比下降27.5％。由(yóu)于(yú)市场行情策动，上游(yóu)锂矿企业不断压低(dī)碳酸锂出货价格，部分锂矿企(qǐ)业已经(jīng)出(chū)现(xiàn)主动减产的情况。

　　江特电机4月24日公(gōng)告(gào)，一季度营(yíng)业(yè)收入7亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)48.32％；净利润(rùn)5064.8万元，同比(bǐ)下(xià)降92.39％，2023年Q1净利润环比下降86％，第(dì)二日(rì)股价跌停。

　　直(zhí)接生产、售卖碳酸(suān)锂的锂盐企业则命运分化，大公司如天(tiān)齐(qí)锂业和赣锋锂(lǐ)业(yè)有机会在价格下(xià)降(jiàng)周期中获得(dé)更(gèng)多市(shì)场份额，行业将变得更集中。这是2016年到2018年上(shàng)一轮锂价下降中(zhōng)发生过的事(shì)。而同环(huán)节的大量中(zhōng)小企业(yè)，尤其是最近两年追高(gāo)入局的新公司(sī)，则(zé)面(miàn)临(lín)停产乃(nǎi)至破产。

　　乘着锂价的东风(fēng)，赣(gàn)锋锂业在去年轻松赚出(chū)了(le)0.66个宁德(dé)时代、1.23个比亚迪。业内(nèi)人士表示，这一轮价格下(xià)降长期利好中(zhōng)国最大的两(liǎng)个(gè)锂盐供应(yīng)商天齐(qí)锂业和赣锋锂业(yè)。它们去(qù)年的净利润都超(chāo)过200亿元，比中国最大的(de)新能源车企比亚(yà)迪还多，其(qí)中天齐锂业净利润(rùn)增长超过10倍。足够厚的血，使他们更能承(chéng)受价格下跌和可能的未(wèi)来亏损。这两家公司也有行业里最优的(de)成本(běn)。赣(gàn)锋锂业(yè)、天齐锂业等公司入(rù)股的海(hǎi)外锂矿资(zī推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力)源(yuán)开采成本普遍在3万-5万元/吨，几乎是(shì)全球最低水(shuǐ)平。

　　但这(zhè)并不意味着(zhe)，这两家(jiā)公司能以低于5万(wàn)元/吨的(de)价格(gé)采购(gòu)碳酸(suān)锂，因为在锂矿(kuàng)国际交易中，即(jí)使拥(yōng)有海(hǎi)外(wài)矿产(chǎn)的分销权或开采权，交易价格(gé)也需要通过长协确(què)定，按市价定期调(diào)整。但能获得上游更低成本(běn)的资(zī)源，让这两家大企(qǐ)业(yè)更能容(róng)忍低价，并能在上(shàng)游(yóu)因降价减产时(shí)保持产能(néng)供(gōng)应。

　　锂价超预期下跌(diē)牵(qiān)动着万亿新(xīn)能源(yuán)车市场(chǎng)。不过(guò)锂价下降带来的(de)连(lián)锁反应，并不是(shì)一个下游获利(lì)，上游承(chéng)压的(de)简单故事。作为(wèi)碳酸锂的下游，宁德(dé)时代理论上会受益，但锂价的超预期下跌，使宁德(dé)时代今年2月提(tí)出的 “锂矿返利(lì)” 计划沦为鸡肋(lē)，它本想用20万元/吨的碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)绑定一些(xiē)车企的三年(nián)长单。另(lìng)一层影(yǐng)响(xiǎng)是，宁德时代今年(nián)5月(yuè)计(jì)划投产的(de)宜春(chūn)锂矿很有可能一(yī)开(kāi)采就亏(kuī)损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力