就在(z为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别ài)全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦(wǎ)的资管机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年(nián)4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是(shì)在2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此后(hòu)仍然(rán)经历了三波(bō)下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代(dài)著名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价(jià)值(zhí)的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析(xī)师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级(jí)的(de)人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为(wèi)先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来(lái)华尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售。

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