民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌