今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基(jī)金销售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)河北保定技校排名，保定技校前十名代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来(lái)，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与河北保定技校排名，保定技校前十名基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申(shēn)购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上(shàng)银基金则(zé)于2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一(yī)轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一部(bù)分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能(néng)有销售能(néng)力(lì)强的机(jī)构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销的(de)机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最(zuì)新公布(bù)的(de)公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发(fā)力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基金河北保定技校排名，保定技校前十名销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机构(gòu)在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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