中国(guó)金融(róng)行业加速对外开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过(guò)得如何(hé)？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单(dān)”陆(lù)续公布：9家外资控股券商中，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取得盈利(lì)，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩(mó)根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年(nián)净利润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同期获批的野村东方(fāng)国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业(yè)内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几(jǐ)年里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家外(wài)资券(quàn)商在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依托于各(gè)自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券公(gōng)司来说，除了面临行(xíng)业“二八(bā)分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的(de)市场竞(jìng)争(zhēng)也同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日(rì)前(qián)，中(zhōng)证协公(gōng)布各家券商2022年(nián)年报/财务(wù)数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受制(zhì)于市场行情(qíng)、成立时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损(sǔn)，分别(bié)为瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方国际证券则延续自(zì)成(chéng)立(lì)以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入1.1亿(yì)元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股(gǔ)东增持而成(chéng)为外资控股券(quàn)商的汇(huì)丰(fēng)前海证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年获得(dé)证监会(huì)批文，分别(bié)于(yú)2020年底、2021年(nián)初完(wán)成工商(shāng)登记，正式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期有所收窄。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行(xíng)业(yè)营业收入普遍(biàn)下降，外资(zī)控股(gǔ)券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务(wù)费(fèi)用、员(yuán)工薪酬等(děng)支出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利(lì)薄”的(de)情(qíng)况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因(yīn)此影响2021年业绩(jì)的主要还是经(jīng)纪、投行等(děng)传统业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年年(nián)报中表示，其(qí)当年投行业务手续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增无减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花(huā)多”，导致业(yè)绩出(chū)现大额亏损。

　　公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表ng>摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的(de)和尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈(yíng)利(lì)，分别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现(xiàn)了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员工210人，数(shù)量(liàng)在(zài)行业内排名下游(yóu)，但其业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券展业的第(dì)三个完整会计年(nián)度。

　　公开(kāi)信息(xī)显示(shì)，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获得证(zhèng)监会公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表(huì)批复，成立(lì)合资证券公司。彼时(shí)由摩根大(dà)通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集(jí)团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯(wéi)一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队成立(lì)已逾三(sān)年，2022年业务开展和运(yùn)作取得(dé)进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充分利用全球化的(de)平台优(yōu)势，整合集(jí)团资(zī)源(yuán)，持续关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投资(zī)者以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐(zhú)年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下(xià)或将(jiāng)取(qǔ)舍

　　除(chú)摩(mó)根大通(tōng)证券外，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间最早的(de)一批合资券商之一，早(zǎo)在2007年(nián)就(jiù)已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资股东分(fēn)别(bié)持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股(gǔ)比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式(shì)员工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投(tóu)行(xíng)业务进步明显，当期(qī)实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了创业板注(zhù)册制改革后(hòu)的IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积(jī)极筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互联互(hù)通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞(ruì)银集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日正式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购(gòu)交易预计在6月(yuè)底前完(wán)成(chéng)。不言而喻(yù)的是(shì)，集团层面的合并对两家外资控股券商(shāng)在中国展业(yè)情况，也将造(zào)成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于(yú)此，审计所普华永道(dào)对瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日(rì)，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞(ruì)银集(jí)团股份公司之间达成协(xié)议和合并(bìng)计划，截止报告日，上述协议(yì)和合并计划的完成(chéng)日尚不(bù)明确。瑞信证券作(zuò)为瑞(ruì)信集团股份有限公司(sī)下属(shǔ)控(kòng)股子公司，未来(lái)的运营和财(cái)务业绩受(shòu)到上(shàng)述合并可能(néng)产生的影响亦不明(míng)确，该事项(xiàng)表明存在(zài)可能导致(zhì)对(duì)公(gōng)司持续经(jīng)营能力(lì)产(chǎn)生重大(dà)疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券公(gōng)司设立规则》后首家获批的合资证(zhèng)券公(gōng)司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞(ruì)信方正证券增(zēng)资2.89亿元(yuán)获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正更名(míng)为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在(zài)该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银(yín)合并，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞(ruì)信(xìn)证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根(gēn)据《证券公司股(gǔ)权(quán)管理规定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股股东、实际控制人参(cān)股证券公(gōng)司的数(shù)量不(bù)得超过(guò)2家，其中控制(zhì)证券公司(sī)的数量不得超过(guò)1家。在面临(lín)“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信证券的牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型(xíng)”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发(fā)现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入(rù)财(cái)富管理(lǐ)成为其在(zài)中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如(rú)，野村东方国(guó)际证券(quàn)表示(shì)，2022年其(qí)财富管理(lǐ)业务在(zài)原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资产管(guǎn)理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色(sè)投资咨询(xún)服务(wù)（如(rú)ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境业(yè)务联动(dòng)等多种业务(wù)模式，通过服务(wù)手(shǒu)段的增加及优化，为客(kè)户提供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决(jué)方案。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)将定(dìng)位(wèi)于“中国高端财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置(zhì)、人员建设(shè)、中(zhōng)后(hòu)台支持以及集(jí)团(tuán)跨境(jìng)合作(zuò)四个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为中心的业务核心竞(jìng)争力(lì)，持(chí)续为中国投资者(zhě)提供具有(yǒu)野村集(jí)团(tuán)特色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成高盛集团(tuán)全资持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年(nián)底与北京(jīng)高华签订《业务(wù)转让协(xié)议(yì)》，受(shòu)让北(běi)京高华(huá)的(de)所有业(yè)务(wù)。2022年(nián)5月，高(gāo)盛高华(huá)获证(zhèng)监会核(hé)发新增证券经(jīng)纪、证券投资(zī)咨询(xún)、证(zhèng)券自营及代销金融产品业务(wù)的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京高华完(wán)成业(yè)务(wù)迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其(qí)将(jiāng)持(chí)续以资(zī)产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步(bù)赋能部(bù)门为在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客(kè)户产品种类选择，开(kāi)展境(jìng)内(nèi)私人财富管理平台未来战略规划，并进(jìn)一(yī)步(bù)拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续(xù)推进私募股(gǔ)权基(jī)金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第三方金融产品并推进跨(kuà)境投资(zī)新(xīn)产(chǎn)品的研(yán)发，为客户(hù)提供直接对接境(jìng)外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打造(zào)私人财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务，这在(zài)具备(bèi)外资银行股东背景的券(quàn)商(shāng)中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正(zhèng)式(shì)成(chéng)立私(sī)人财富管理部(bù)，负责(zé)公司高净(jìng)值个(gè)人客户综合财富管理业务的运作。私人(rén)财富(fù)管理部(bù)以汇丰前海证券为平台(tái)，依(yī)托汇丰环球私人银行，致力为高(gāo)净值和(hé)超高净值客(kè)户及其家族提(tí)供(gōng)专(zhuān)业、多(duō)元及定制化(huà)的资产配置服务(wù)，为(wèi)客户(hù)实现其投资(zī)目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家国(guó)内头部信托(tuō)公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银(yín)证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务(wù)，依托(tuō)国家(jiā)对粤港澳大(dà)湾(wān)区的(de)新政举措，致力(lì)于发展财(cái)富管理大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)部秉持着为客户进(jìn)行全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生(shēng)命周期财富管(guǎn)理的(de)理(lǐ)念，进一(yī)步完(wán)善(shàn)投资解决(jué)方案(àn)和财富规划(huà)方面(miàn)的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充(chōng)现(xiàn)有架上策(cè)略，精(jīng)选上架多支产品为客户在同一策略下提供(gōng)差异化选(xuǎn)择及(jí)多元(yuán)化的投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的力度不断(duàn)加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控(kòng)股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设(shè)立(lì)，公司注册(cè)地为北(běi)京市(shì)，注册(cè)资(zī)本为人民币(bì)10.5亿元(yuán)，业务范围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证券(quàn)自(zì)营、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限于从事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是(shì)，渣打证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证(zhèng)券(quàn)公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣(zhā)打(dǎ)银行（香港）有限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券在内，目(mù)前(qián)国(guó)内的外资控股(gǔ)券商数量已达到10家。其中，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券（中国）、高盛高华(huá)证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券均为外(wài)商独资(zī)券(quàn)商。从数(shù)量上来看，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商已成为市(shì)场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有(yǒu)数家外资券商的设立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才(cái)证券(quàn)等(děng)多(duō)家(jiā)外(wài)资券商(shāng)的(de)设立申请仍处于证监(jiān)会(huì)审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易会满等先后在(zài)京会见美国桥水基金、法国东(dōng)方(fāng)汇理、日(rì)本(běn)大和证券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿大(dà)宏(hóng)利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗(luó)银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机构负(fù)责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责人普遍表示，此次来华(huá)亲身感受到中国经济(jì)的(de)强大韧性、潜力(lì)和活(huó)力(lì)，坚定看好(hǎo)中(zhōng)国经(jīng)济和中国资(zī)本(běn)市场发展前景。近年来中国资本市(shì)场对外开放稳步(bù)推进，为(wèi)国际金融机构和全(quán)球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视中国市(shì)场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓展在华业务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市(shì)场竞争(zhēng)，国(guó)内券(quàn)商也纷(fēn)纷感受到(dào)了(le)挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业便利度不断提升(shēng)，经营(yíng)范围和监(jiān)管(guǎn)要(yào)求实现国民待遇(yù)，外资(zī)券商(shāng)、资(zī)产管理机构(gòu)等(děng)加速布局，全力(lì)抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本土证券公司既带来(lái)了(le)国际(jì)金融机构全(quán)面参(cān)与中国资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融机构(gòu)直接合作促(cù)进业务(wù)发展、提升管理水平的(de)机(jī)遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券(quàn)商(shāng)竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步(bù)形成，金融(róng)科技对行业发展理念的变革和(hé)重(zhòng)塑不断深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表