就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所(suǒ)持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达(dá)股价(jià)也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第(dì)二(èr)季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新(xīn)高，总市值一(yī)度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合(hé)，因(yīn)为我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战(zhàn)可持续(xù)价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美元的人(rén)工智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位(wèi)，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为(wèi)先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(bi中国有几个党派，中国有几个党派组织ǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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