金融(róng)界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将(jiāng)正式启动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向(xiàng)互换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协(xié)同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民(mín)银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算(suàn)有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公(gōng)司）开展香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境(jìng)外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互(hù)联互通参(cān)与(yǔ)内地银行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合(hé)公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒn坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用g)：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互(hù)换(huàn)集中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完成(chéng)内地银(yín)行间债券市场准入备(bèi)案(àn)的境外机构(gòu)投(tóu)资(zī)者(zhě)，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结(jié)算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人(rén)民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互(hù)联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立(lì)中央(yāng)对手(shǒu)方清算(s坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用uàn)机构(gòu)互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源池(chí)风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会(huì)和香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达(dá)成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互(hù)换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防(fáng)范(fàn)和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解(jiě)两(liǎng)地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺(shùn)利(lì)启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资(zī)者(zhě)可(kě)联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算(suàn)公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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